玉米2013年大漲“不靠譜”

冬天的太陽1 2013-1-4 09:34

805 來自: 玉米論壇

簡介

2013年玉米市場供應(yīng)充裕，品種結(jié)構(gòu)合理，預(yù)計(jì)市場將平穩(wěn)運(yùn)行，價(jià)格大幅上漲概率不大。

　　玉米成第一大糧食品種

　　國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2012年，13個(gè)糧食主產(chǎn)省(區(qū))糧食產(chǎn)量合計(jì)為44610萬噸，比2011年增產(chǎn)1188萬噸，增長2.7%，增產(chǎn)量占全國總增產(chǎn)量的64.7%。從三大糧食品種看，2012年全國玉米產(chǎn)量20812萬噸，增產(chǎn)1534萬噸;稻谷產(chǎn)量20429萬噸，增產(chǎn)328萬噸;小麥產(chǎn)量12058萬噸，增產(chǎn)318萬噸。玉米產(chǎn)量超過稻谷產(chǎn)量383萬噸，成為我國第一大糧食作物品種。

　　從實(shí)地調(diào)研情況來看，盡管2012年玉米生產(chǎn)受到蟲災(zāi)、大風(fēng)倒伏等災(zāi)害影響，但玉米實(shí)際損失不大，東北地區(qū)增產(chǎn)超預(yù)期。以受災(zāi)相對(duì)較重的吉林為例，一是公主嶺、榆樹等地區(qū)倒伏玉米對(duì)最終產(chǎn)量造成的影響有限，部分秸稈折斷的玉米灌漿不足，產(chǎn)量受損，但秸稈尚未折斷的玉米基本未受影響。據(jù)統(tǒng)計(jì)，吉林因?yàn)?zāi)倒伏的玉米面積占種植面積25%左右，因倒伏造成的產(chǎn)量損失預(yù)計(jì)僅為3%～4%。二是考慮到前期玉米長勢良好，未倒伏面積的增產(chǎn)和新增種植面積的增加，足以彌補(bǔ)倒伏產(chǎn)生的損失。

　　因此，預(yù)計(jì)東北4省區(qū)玉米產(chǎn)量增加917萬噸左右，其中，黑龍江增產(chǎn)368萬噸，吉林增產(chǎn)241萬噸，遼寧增產(chǎn)40萬噸，內(nèi)蒙古增產(chǎn)268萬噸。

　　2011年增產(chǎn)8.77%2009年以來，國內(nèi)玉米價(jià)格大幅攀升，農(nóng)戶玉米種植收益較高，玉米種植面積大幅增加。尤其是東北地區(qū)，農(nóng)戶大豆種植面積大幅減少，紛紛改種種植收益相對(duì)較高的玉米。

　　2011年我國玉米產(chǎn)量達(dá)19278萬噸，較2010年增產(chǎn)1554萬噸，增幅達(dá)到8.77%。其中，東北地區(qū)玉米產(chǎn)量為8007.2萬噸，較2010年增產(chǎn)1062.6萬噸;華北黃淮地區(qū)為6942.9萬噸，較2010年增產(chǎn)393.2萬噸。

　　盡管2011年玉米產(chǎn)量增幅較大，但在華北黃淮地區(qū)玉米收割及上市初期，河南、河北及山東等地出現(xiàn)連陰雨天氣，導(dǎo)致玉米上市延遲，且玉米霉變大幅增加，品質(zhì)明顯下降。

　　受華北黃淮玉米品質(zhì)下降影響，不僅南方銷區(qū)，就連山東、河南、河北等地的飼料企業(yè)最終都大量棄用華北黃淮產(chǎn)玉米，轉(zhuǎn)而采購東北玉米及小麥作為飼料原料，飼料用玉米市場呈供應(yīng)偏緊局面。

　　消費(fèi)需求剛性增長

　　2012年我國玉米國內(nèi)消費(fèi)量達(dá)到18735萬噸，較2011年增加935萬噸，增幅為5.25%。其中，飼料消費(fèi)量為11300萬噸，較2011年增加520萬噸;工業(yè)消費(fèi)量為5700萬噸，較2011年增加350萬噸;食用消費(fèi)量為1600萬噸，較2011年增加60萬噸;種用消費(fèi)量為1350萬噸，較2011年增加50萬噸。

　　從玉米的飼料和工業(yè)消費(fèi)量來看，飼料工業(yè)是玉米消費(fèi)量最大的行業(yè)，占玉米消費(fèi)總量的60%以上。

　　2000年以來，我國玉米飼用消費(fèi)量從7980萬噸增加到11300萬噸，12年中累計(jì)增幅超過40%，年均增長率也在3%以上。但受玉米深加工業(yè)快速增長的影響，玉米飼用消費(fèi)量占玉米消費(fèi)總量的比重從2000年的75%下降到2012年的60%。盡管玉米飼用消費(fèi)比重在過去10余年間下降了15個(gè)百分點(diǎn)，但隨著我國經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展，人民生活水平不斷提高，對(duì)肉、蛋、奶等動(dòng)物性食品的需求將不斷增加，飼用玉米消費(fèi)總量仍將保持剛性增長態(tài)勢。

　　2003年以來，玉米深加工業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展期，年均增長速度超過16%。2005年起，受國際能源及其他大宗商品價(jià)格上漲的刺激，玉米深加工業(yè)收益提高，一大批新建和改擴(kuò)建的項(xiàng)目相繼上馬，推動(dòng)玉米工業(yè)消費(fèi)快速增長。2008年受節(jié)能減排等政策影響，玉米深加工業(yè)擴(kuò)張略有放緩，但在國際金融危機(jī)之后，政府推出經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，玉米深加工企業(yè)再次快速發(fā)展。

　　國家糧油信息中心統(tǒng)計(jì)，2000年，我國工業(yè)用玉米消費(fèi)量僅為1100萬噸，占國內(nèi)玉米消費(fèi)量的10%，到2005年增長至2930萬噸，占國內(nèi)消費(fèi)量的比重提高到23%，到2012年已經(jīng)增長至5700萬噸，占國內(nèi)消費(fèi)量的比重提高到30%，2000～2012年累計(jì)增長418%，年均增長12.66%。

　　但近兩年，隨著國家對(duì)玉米深加工行業(yè)的調(diào)控，玉米加工產(chǎn)能擴(kuò)張放緩，玉米工業(yè)消費(fèi)增速也有所減緩，2012年我國玉米工業(yè)消費(fèi)量增幅僅為6.14%，明顯低于近年的平均增速。

　　小麥替代大幅增加

　　盡管玉米價(jià)格增速放緩，但玉米價(jià)格仍然超過小麥價(jià)格。2011年9月份前后，河南、山東等地玉米價(jià)格普遍較小麥高出400元/噸，局部地區(qū)玉米價(jià)格比普通小麥高出550元/噸。

　　2012年上半年，玉米價(jià)格比普通小麥高150～300元/噸。玉米、小麥價(jià)差擴(kuò)大，小麥用作飼料的成本優(yōu)勢明顯，小麥替代玉米用作飼料糧的數(shù)量大幅增加。估計(jì)2012年我國小麥飼用消費(fèi)量達(dá)到2600萬噸，占當(dāng)年小麥產(chǎn)量的22.15%。

　　年度結(jié)余庫存量大

　　受我國玉米增產(chǎn)及進(jìn)口玉米數(shù)量顯著增加影響，國內(nèi)玉米年度結(jié)余量增加，玉米庫存得到充實(shí)?？傮w來看，截至2012年9月30日，國內(nèi)市場玉米結(jié)余量在1000萬噸以上。從9月份的玉米庫存結(jié)余來看：一是華北黃淮地區(qū)貿(mào)易玉米庫存仍然較大，尤其是個(gè)別大型貿(mào)易企業(yè)玉米庫存很高。市場預(yù)計(jì)，截至9月底，華北黃淮地區(qū)貿(mào)易企業(yè)陳玉米庫存在200萬噸左右，且霉變偏高，質(zhì)量較差。

　　二是北方港口玉米庫存也在145萬噸左右，較去年同期高出100萬噸左右。

　　三是2011年以來，受播種面積預(yù)期大幅增加等因素影響，美國玉米價(jià)格大幅下跌，加上我國玉米庫存持續(xù)下降，玉米進(jìn)口量大幅增加。2012年1～11月份，我國進(jìn)口玉米達(dá)到494萬噸，較上年同期增加376萬噸。其中大部分進(jìn)入臨儲(chǔ)，加上近兩年收購的臨儲(chǔ)玉米在內(nèi)，國有儲(chǔ)備水平明顯高于去年。

　　價(jià)格“前漲中穩(wěn)后跌”

　　2011年12月中旬，為保障農(nóng)民種植收益，國家出臺(tái)臨時(shí)存儲(chǔ)玉米收購政策。東北地區(qū)臨儲(chǔ)玉米收購價(jià)在1980～2020元/噸之間，成為東北玉米市場價(jià)格底部。受政策因素支撐，東北地區(qū)玉米價(jià)格開始止跌回穩(wěn)。春節(jié)之后，貿(mào)易企業(yè)開始大量囤積，玉米價(jià)格快速上漲。春節(jié)之后至2012年3月底，東北地區(qū)玉米價(jià)格上漲150元/噸左右;華北黃淮地區(qū)貿(mào)易玉米收購價(jià)也達(dá)2280元/噸，較春節(jié)前上漲160元/噸左右。

　　2012年5～9月份，國內(nèi)玉米價(jià)格呈現(xiàn)長期平穩(wěn)態(tài)勢，多數(shù)地區(qū)玉米價(jià)格漲幅不及倉儲(chǔ)、財(cái)務(wù)等成本增加的幅度。主要原因：一是春節(jié)之后玉米價(jià)格上漲較快，臨儲(chǔ)收購無法啟動(dòng)，政策性玉米收購量較少;二是玉米供需結(jié)構(gòu)改善，市場對(duì)糧源的囤積需求減弱，多數(shù)用糧企業(yè)庫存水平回歸正常，加上玉米深加工行業(yè)加工效益較低，玉米市場價(jià)格呈現(xiàn)上漲乏力態(tài)勢。 2012年9月中下旬，華北黃淮地區(qū)新季玉米率先上市。10月中旬，東北地區(qū)玉米價(jià)格陸續(xù)上市。在主產(chǎn)區(qū)玉米大幅增產(chǎn)的背景下，新季玉米開秤價(jià)格普遍較2011年同期低20～40元/噸。

　　10月底開始，東北地區(qū)開始出現(xiàn)大范圍持續(xù)降雪天氣。超預(yù)期降雪造成東北玉米上市推遲1個(gè)月左右。12月中旬以來，部分儲(chǔ)備庫開始輪入中央儲(chǔ)備，輪入價(jià)格高于臨時(shí)存儲(chǔ)玉米收購價(jià)格，同時(shí)深加工企業(yè)開始提價(jià)保量，帶動(dòng)玉米價(jià)格上漲。在雨雪天氣影響逐漸降低的情況下，玉米上市量逐漸增加，市場購銷逐漸活躍。

　　受加工企業(yè)繼續(xù)加大收購力度以及貿(mào)易企業(yè)逐漸展開收購的拉動(dòng)，短期內(nèi)玉米收購價(jià)格開始小幅上漲。

　　截至12月下旬，東北地區(qū)玉米價(jià)格普遍較11月初上漲50元/噸左右，華北黃淮地區(qū)上漲100元/噸左右。

　　2009年至今，國內(nèi)玉米價(jià)格上漲80%以上，年均漲幅超過20%。受國內(nèi)玉米增產(chǎn)、供給充裕影響，2012年玉米價(jià)格上漲幅度明顯小于前幾年。

　　2011年9月至2012年9月，北方港口玉米平艙價(jià)僅上漲250元/噸左右，漲幅僅為10%左右。

　　華北玉米受寵

　　2012年華北和西北地區(qū)玉米生長及收割期間，天氣條件較好，玉米單產(chǎn)及品質(zhì)均有明顯提高，市場反映今年華北黃淮地區(qū)玉米霉變普遍在1%以下，飼料企業(yè)采購積極。目前南方銷區(qū)湖北、安徽、江西、四川等地飼料企業(yè)已開始大量采購河南玉米，本地飼料企業(yè)也開始降低飼料小麥及東北玉米的使用比例，增加本地玉米的使用量。因此，預(yù)計(jì)2013年東北玉米市場將受華北黃淮玉米市場的明顯壓制，玉米外運(yùn)量將有所下降。

　　東北玉米承壓

　　2012年11月中旬，為切實(shí)保護(hù)種糧農(nóng)民利益和生產(chǎn)積極性，穩(wěn)定市場價(jià)格，促進(jìn)糧食生產(chǎn)穩(wěn)定發(fā)展，國家繼續(xù)在內(nèi)蒙古、遼寧、吉林、黑龍江等省區(qū)實(shí)行玉米臨時(shí)收儲(chǔ)政策，東北地區(qū)臨儲(chǔ)玉米收購價(jià)在2100～2140元/噸之間。

　　從目前玉米市場行情來看，春節(jié)之前東北地區(qū)玉米收購價(jià)可能呈現(xiàn)先強(qiáng)后弱的走勢，具體要看玉米上市量，短期內(nèi)收購價(jià)格易漲難跌。春節(jié)之后東北玉米價(jià)格走勢主要取決于托市收購情況。2012年東北地區(qū)玉米增產(chǎn)量為917萬噸(也有機(jī)構(gòu)估計(jì)增產(chǎn)400萬～500萬噸)，黑龍江、內(nèi)蒙古托市收購壓力較大，吉林和遼寧壓力相對(duì)較小。市場預(yù)計(jì)，12月下旬之后東北地區(qū)臨儲(chǔ)玉米托市收購數(shù)量會(huì)逐漸放大，黑龍江收購相對(duì)較好，已有部分貿(mào)易糧源等待轉(zhuǎn)為臨時(shí)存儲(chǔ)玉米。如果春節(jié)前后東北地區(qū)臨時(shí)存儲(chǔ)玉米收購量達(dá)到預(yù)期，2013年3～4月份東北玉米價(jià)格仍然傾向于上漲。

　　2012年春節(jié)后東北玉米價(jià)格快速上漲，主要原因是東北玉米提前外運(yùn)銷區(qū)，背景是華北玉米無法大量上市而且玉米質(zhì)量偏差。目前的情況明顯不同，華北玉米輸出速度快而且質(zhì)量好，2013年春節(jié)過后東北玉米價(jià)格能否上漲，不是取決于外運(yùn)需求，可能主要依靠國家政策托市力度。

　　目前大量玉米還在農(nóng)民手里，春節(jié)后東北地區(qū)仍然存在較大的售糧壓力。價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)有：一是春節(jié)之后生豬、家禽、淀粉和酒精價(jià)格均預(yù)計(jì)下跌，市場需求低迷;二是春節(jié)之后天氣變化更加關(guān)鍵，農(nóng)戶會(huì)有大量玉米未出售，氣溫回升后倒伏地區(qū)玉米潛伏的霉素發(fā)作，存在玉米霉變發(fā)熱等風(fēng)險(xiǎn)。

　　小麥替代或大減

　　2012年8月份以來，在制粉企業(yè)開工好轉(zhuǎn)、小麥托市收購數(shù)量較大、售糧主體看漲預(yù)期增強(qiáng)等多種因素影響下，主產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)格快速上漲，超過上年價(jià)格高點(diǎn)，出現(xiàn)2004年以來最大單月漲幅。截至12月下旬，華北黃淮等小麥主產(chǎn)區(qū)普通小麥價(jià)格上漲250～300元/噸。在新季玉米上市、價(jià)格季節(jié)性回落的背景下，玉米、小麥價(jià)格倒掛行情迅速反轉(zhuǎn)。截至發(fā)稿時(shí)，華北黃淮地區(qū)小麥價(jià)格較玉米價(jià)格已經(jīng)高出100～150元/噸。

　　由于玉米、小麥價(jià)格倒掛行情反轉(zhuǎn)，加之2012年產(chǎn)華北黃淮玉米質(zhì)量較好，華北、華中地區(qū)及南方銷區(qū)等飼料養(yǎng)殖企業(yè)紛紛降低飼料小麥?zhǔn)褂帽壤?，增加玉米飼用比例。多?shù)地區(qū)豬料中小麥添加比例已經(jīng)由此前的35%左右下降到15%左右甚至更低。實(shí)地調(diào)研發(fā)現(xiàn)，部分大型飼料企業(yè)仍在使用飼料小麥，但主要屬于消化庫存階段，新采購飼料小麥數(shù)量大幅下降。

　　國家糧油信息中心12月份預(yù)計(jì)，2013年我國飼料小麥消費(fèi)量預(yù)計(jì)為2000萬噸，較2012年下降600萬噸。而根據(jù)小麥和玉米市場行情走勢的判斷，飼料小麥的消費(fèi)量可能還有下調(diào)空間。

　　深加工需求放緩

　　2011年二季度以來，受發(fā)達(dá)國家主權(quán)債務(wù)危機(jī)以及國內(nèi)調(diào)節(jié)通貨膨脹的緊縮性政策等因素影響，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，淀粉、酒精以及養(yǎng)殖企業(yè)下游的豬肉等相關(guān)產(chǎn)品需求均表現(xiàn)疲軟，導(dǎo)致玉米深加工等相關(guān)行業(yè)出現(xiàn)持續(xù)虧損。

　　2012年11月份曝光的白酒行業(yè)“塑化劑事件”對(duì)玉米酒精行業(yè)更是雪上加霜，玉米酒精市場呈現(xiàn)旺季不旺的態(tài)勢。深加工企業(yè)壓力重重，企業(yè)加工效益較差，多數(shù)企業(yè)出現(xiàn)較大規(guī)模虧損，2013年加工企業(yè)生產(chǎn)積極性可能受到影響，酒精等企業(yè)開工率可能持續(xù)低迷。反映到玉米購銷市場上，則表現(xiàn)為用糧企業(yè)庫存較低，采購積極性不足，玉米市場由供需偏緊轉(zhuǎn)變?yōu)榻Y(jié)構(gòu)性供應(yīng)充裕局面。同時(shí)，2012年12月份，央視新聞再度曝光了山東等地白羽雞養(yǎng)殖戶使用多種抗生素以及激素藥物催長白羽雞的新聞，負(fù)面影響波及整個(gè)白羽雞產(chǎn)業(yè)鏈。肉雞產(chǎn)業(yè)鏈的影響或多或少將影響到未來一段時(shí)間的玉米需求。

　　國家糧油信息中心12月份預(yù)計(jì)，2012/2013年度我國工業(yè)用消費(fèi)量預(yù)計(jì)為6000萬噸，較上年度增加300萬噸，增幅5.3%，增長幅度及增速均較2011/2012年度放緩。

　　進(jìn)口預(yù)計(jì)大幅減少

　　2012年6～8月間，受美國遭遇嚴(yán)重干旱等因素影響，美國玉米大幅減產(chǎn)。美國農(nóng)業(yè)部12月預(yù)測，2012年美國玉米產(chǎn)量為27200萬噸，同比降低4149萬噸，較5月份預(yù)測量減少10325萬噸，美國的嚴(yán)重干旱導(dǎo)致美國玉米產(chǎn)量損失達(dá)到1億噸。

　　美玉米產(chǎn)量大減，導(dǎo)致芝加哥期貨交易所玉米價(jià)格持續(xù)大幅上漲，8月下旬創(chuàng)歷史新高。隨著美國玉米產(chǎn)量逐步明確和高價(jià)格導(dǎo)致的消費(fèi)緊縮逐漸顯現(xiàn)，9月份美國玉米期貨價(jià)格回落，10月份呈現(xiàn)震蕩行情，11月份市場炒作南美地區(qū)玉米播種期天氣。12月24日，CBOT玉米期貨1305合約收于706.75美分/蒲式耳，較8月份的歷史高點(diǎn)回落15%左右。監(jiān)測顯示，12月24日美國1月船期2號(hào)黃玉米FOB報(bào)價(jià)304美元/噸，到我國南方港口CNF報(bào)價(jià)為346美元/噸，到港完稅價(jià)為2570元/噸，比深圳港東北玉米成交報(bào)價(jià)高70元/噸左右。雖然美國玉米與國內(nèi)的差價(jià)在回落，但預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間玉米市場化進(jìn)口仍將難以發(fā)生。國內(nèi)玉米供求平衡分析結(jié)果顯示，2013年國內(nèi)玉米市場將保持供求基本平衡的局面。

　　國家糧油信息中心預(yù)計(jì)，2013年我國玉米進(jìn)口量為200萬噸。

　　值得重視的是，國內(nèi)通過增加玉米播種面積提高玉米總產(chǎn)的難度越來越大。從中長期看，利用國際市場實(shí)現(xiàn)國內(nèi)玉米市場供求平衡仍是大勢所趨。

　　2011年我國玉米產(chǎn)量達(dá)到19278萬噸，較2010年增產(chǎn)1554萬噸，增幅達(dá)到8.77%。國內(nèi)玉米供需結(jié)構(gòu)得到顯著改善，玉米價(jià)格連年大幅上漲的勢頭受到抑制。

　　2012年我國玉米產(chǎn)量再獲豐收，且整體質(zhì)量較好，上市速度快，導(dǎo)致陳玉米大量積壓，抑制市場行情。

　　2013年玉米市場供應(yīng)充裕，品種結(jié)構(gòu)合理，預(yù)計(jì)市場將平穩(wěn)運(yùn)行，價(jià)格大幅上漲概率不大。

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