雙匯旗下萬(wàn)洲國(guó)際套現(xiàn)曝光：募資整合OR償債

　　2014年1月21日，雙匯國(guó)際控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“雙匯國(guó)際”)對(duì)外宣布正式更名為萬(wàn)洲國(guó)際有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“萬(wàn)洲國(guó)際”)。

　　緊接著，萬(wàn)洲國(guó)際赴港上市消息接踵而至。

　　此次IPO備受關(guān)注的有兩點(diǎn)，一是高達(dá)60億美元的融資金額，此舉有可能創(chuàng)下香港IPO之冠，并可能成為香港自2010年以來(lái)規(guī)模最大的首次公開(kāi)發(fā)行(IPO)。二是多達(dá)7位的保薦人，以及14家承銷(xiāo)商。

　　不僅如此，在萬(wàn)洲國(guó)際的股東中，鼎輝、高盛、淡馬錫的持股背景也讓人浮想聯(lián)翩，在去年9月完成對(duì)全球最大豬肉生產(chǎn)企業(yè)——美國(guó)史密斯菲爾德(Smithfield Foods)收購(gòu)之后，萬(wàn)洲國(guó)際的上市到底包含著怎樣的戰(zhàn)略背景，這是一場(chǎng)全球更大產(chǎn)業(yè)布局的圖謀，還是在為當(dāng)年的國(guó)際買(mǎi)家尋找退出的路徑？

　　在萬(wàn)洲國(guó)際的大手筆操作中，誰(shuí)將是最大的贏家呢？

　　重債壓身

　　萬(wàn)洲國(guó)際的上市將背負(fù)多重目標(biāo)：償還債務(wù)，進(jìn)行更深入的全球業(yè)務(wù)布局。

　　據(jù)知情人士向《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)(微博)》記者透露，自萬(wàn)洲國(guó)際與史密斯菲爾德正式談判以來(lái)，雙匯國(guó)際一直在計(jì)劃快速完成上市，以完成對(duì)交易債務(wù)的再融資，并讓現(xiàn)有企業(yè)主獲得退出投資的機(jī)會(huì)。

　　有消息稱(chēng)，萬(wàn)洲國(guó)際需要更多資金，來(lái)償還其為完成收購(gòu)所背負(fù)的70億美元債務(wù)。萬(wàn)洲國(guó)際在完成對(duì)史密斯菲爾德收購(gòu)中曾大舉債務(wù)，整個(gè)收購(gòu)資金包括對(duì)史密斯菲爾德的47億美元現(xiàn)金收購(gòu)，以及后者24億美元債務(wù)的承擔(dān)。其中，中國(guó)銀行為其提供40億美元的融資，這筆貸款期限不超過(guò)5年，摩根士丹利(Morgan Stanley)將為其提供30億美元融資。

　　值得注意的是，在萬(wàn)洲國(guó)際的上市案中，摩根士丹利將與中銀國(guó)際(Bank of China International)共同牽頭安排雙匯此次IPO，這也讓“償債說(shuō)”有了更多的“證據(jù)”。

　　不過(guò)，來(lái)自機(jī)構(gòu)投資者的另一消息顯示，萬(wàn)洲國(guó)際上市集資主要用以收購(gòu)歐洲最大肉制品企業(yè)Campofrio余下股權(quán)。

　　根據(jù)萬(wàn)洲國(guó)際給予機(jī)構(gòu)投資者的介紹文件顯示，萬(wàn)洲國(guó)際上市架構(gòu)，是持有深圳雙匯發(fā)展(000895.SZ)73.3%股權(quán)，以及100%美國(guó)史密斯菲爾德，而史密斯菲爾德則持有歐洲Campofrio的37%，并且標(biāo)榜這三大企業(yè)都是當(dāng)?shù)刈畲笕庵破菲髽I(yè)。

　　值得關(guān)注的是，該收購(gòu)要約須獲得西班牙國(guó)家證券市場(chǎng)委員會(huì)批準(zhǔn)。但是一旦對(duì)Campofrio收購(gòu)?fù)瓿芍?，萬(wàn)洲國(guó)際將是名副其實(shí)的三大洲最大的肉制品企業(yè)。

　　在2013央視財(cái)經(jīng)年度經(jīng)濟(jì)人物的論壇現(xiàn)場(chǎng)，因當(dāng)年最大收購(gòu)案而晉身年度經(jīng)濟(jì)人物的萬(wàn)洲國(guó)際和雙匯集團(tuán)董事長(zhǎng)萬(wàn)隆也表示：“雙匯將不斷深化國(guó)際化的業(yè)務(wù)布局，滿(mǎn)足全球消費(fèi)者的需求。”

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