雙匯旗下萬洲國際套現(xiàn)曝光：募資整合OR償債

　　2014年1月21日，雙匯國際控股有限公司(以下簡稱“雙匯國際”)對外宣布正式更名為萬洲國際有限公司(以下簡稱“萬洲國際”)。

　　緊接著，萬洲國際赴港上市消息接踵而至。

　　此次IPO備受關(guān)注的有兩點，一是高達60億美元的融資金額，此舉有可能創(chuàng)下香港IPO之冠，并可能成為香港自2010年以來規(guī)模最大的首次公開發(fā)行(IPO)。二是多達7位的保薦人，以及14家承銷商。

　　不僅如此，在萬洲國際的股東中，鼎輝、高盛、淡馬錫的持股背景也讓人浮想聯(lián)翩，在去年9月完成對全球最大豬肉生產(chǎn)企業(yè)——美國史密斯菲爾德(Smithfield Foods)收購之后，萬洲國際的上市到底包含著怎樣的戰(zhàn)略背景，這是一場全球更大產(chǎn)業(yè)布局的圖謀，還是在為當年的國際買家尋找退出的路徑？

　　在萬洲國際的大手筆操作中，誰將是最大的贏家呢？

　　重債壓身

　　萬洲國際的上市將背負多重目標：償還債務，進行更深入的全球業(yè)務布局。

　　據(jù)知情人士向《中國經(jīng)營報(微博)》記者透露，自萬洲國際與史密斯菲爾德正式談判以來，雙匯國際一直在計劃快速完成上市，以完成對交易債務的再融資，并讓現(xiàn)有企業(yè)主獲得退出投資的機會。

　　有消息稱，萬洲國際需要更多資金，來償還其為完成收購所背負的70億美元債務。萬洲國際在完成對史密斯菲爾德收購中曾大舉債務，整個收購資金包括對史密斯菲爾德的47億美元現(xiàn)金收購，以及后者24億美元債務的承擔。其中，中國銀行為其提供40億美元的融資，這筆貸款期限不超過5年，摩根士丹利(Morgan Stanley)將為其提供30億美元融資。

　　值得注意的是，在萬洲國際的上市案中，摩根士丹利將與中銀國際(Bank of China International)共同牽頭安排雙匯此次IPO，這也讓“償債說”有了更多的“證據(jù)”。

　　不過，來自機構(gòu)投資者的另一消息顯示，萬洲國際上市集資主要用以收購歐洲最大肉制品企業(yè)Campofrio余下股權(quán)。

　　根據(jù)萬洲國際給予機構(gòu)投資者的介紹文件顯示，萬洲國際上市架構(gòu)，是持有深圳雙匯發(fā)展(000895.SZ)73.3%股權(quán)，以及100%美國史密斯菲爾德，而史密斯菲爾德則持有歐洲Campofrio的37%，并且標榜這三大企業(yè)都是當?shù)刈畲笕庵破菲髽I(yè)。

　　值得關(guān)注的是，該收購要約須獲得西班牙國家證券市場委員會批準。但是一旦對Campofrio收購完成之后，萬洲國際將是名副其實的三大洲最大的肉制品企業(yè)。

　　在2013央視財經(jīng)年度經(jīng)濟人物的論壇現(xiàn)場，因當年最大收購案而晉身年度經(jīng)濟人物的萬洲國際和雙匯集團董事長萬隆也表示：“雙匯將不斷深化國際化的業(yè)務布局，滿足全球消費者的需求?！?/p>

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