2014玉米市場(chǎng)分析報(bào)告

　　5、玉米收購(gòu)

　　2014年1-4月份國(guó)內(nèi)玉米收購(gòu)以國(guó)儲(chǔ)為主力，其他用糧主體收購(gòu)謹(jǐn)慎，囤糧待漲現(xiàn)象極少。截至4月31日，東北三省一區(qū)累計(jì)收購(gòu)2013年產(chǎn)玉米6919萬(wàn)噸，約占當(dāng)年?yáng)|北三省及內(nèi)蒙古地區(qū)總產(chǎn)量的70%以上，超過(guò)2008年達(dá)到歷史最高水平。如此空前的收購(gòu)量進(jìn)入國(guó)儲(chǔ)，而社會(huì)庫(kù)存偏低，直接導(dǎo)致今年7、8月份國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)供應(yīng)區(qū)域性嚴(yán)重緊張，現(xiàn)貨市場(chǎng)一路拉漲。由于2013/14年主體普遍看空玉米市場(chǎng)導(dǎo)致加工企業(yè)玉米庫(kù)存均處于低位，再加上今年主產(chǎn)區(qū)旱情導(dǎo)致減產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，各主體對(duì)新糧的收購(gòu)積極性好于上年同期。9月中下旬以后，2013年產(chǎn)玉米陸續(xù)上市，企業(yè)采購(gòu)熱情較前期提高，開秤價(jià)格普遍高開。東北產(chǎn)區(qū)臨儲(chǔ)政策按時(shí)公布，且標(biāo)準(zhǔn)再度放寬，但主體收縮及整體扣價(jià)扣量相對(duì)嚴(yán)格，收購(gòu)進(jìn)度緩與去年同期。同時(shí)華北產(chǎn)區(qū)玉米質(zhì)量與去年差異不大，而且北糧南運(yùn)補(bǔ)貼取消，相對(duì)南方銷區(qū)華北糧質(zhì)價(jià)優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)，但受到需求市場(chǎng)仍就疲弱影響，市場(chǎng)購(gòu)銷較為平淡，收購(gòu)價(jià)格持續(xù)走弱。據(jù)國(guó)家糧食局統(tǒng)計(jì)，截至12月31日，河北、黑龍江等11個(gè)玉米主產(chǎn)區(qū)各類糧食企業(yè)累計(jì)收購(gòu)新產(chǎn)玉米4714萬(wàn)噸，比上年同期減少44萬(wàn)噸。

　　6、港口

　　2014年1-6月南北港口玉米價(jià)格呈現(xiàn)持續(xù)走高態(tài)勢(shì)；7-8月下旬受收購(gòu)成本上漲及優(yōu)質(zhì)玉米供應(yīng)緊缺影響，南北港口玉米報(bào)價(jià)出現(xiàn)100-150元/噸的漲幅；9月份臨儲(chǔ)拍賣持續(xù)、飼料消費(fèi)仍顯疲弱及新糧到貨量增加，企業(yè)觀望情緒漸濃，報(bào)價(jià)逐漸下調(diào)；10月份至年末東北新糧上市量不斷放大，北方港口庫(kù)存恢復(fù)，價(jià)格出現(xiàn)下滑，南方港口庫(kù)存保持高位，加之進(jìn)口玉米、高粱及大麥等陸續(xù)到貨，養(yǎng)殖需求恢復(fù)緩慢，港口成交價(jià)格承壓。截至12月末，廣東港口 14.5%水內(nèi)優(yōu)質(zhì)遼吉玉米報(bào)價(jià)在2420－2430元/噸，較年初上漲約90-100元/噸；廣東港口玉米內(nèi)貿(mào)庫(kù)存約60萬(wàn)噸以上，處于較高水平。截至12月末，北方港口玉米平艙價(jià)為 2290-2300元/噸，較年初下降約20-30元/噸；北方四港貿(mào)易玉米庫(kù)存共計(jì)約348.5萬(wàn)噸，同比增44.9萬(wàn)噸。

　　四、影響價(jià)格變化的因素分析

　　1、政策性收儲(chǔ)及釋放情況

　　由于國(guó)家臨儲(chǔ)庫(kù)存較大，尤其是近兩年收購(gòu)超過(guò)1億噸，盡管5月22日國(guó)家再次啟動(dòng)政策性糧源拍賣，但截止11月5日臨儲(chǔ)加進(jìn)口玉米拍賣總量不足3000萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)本年度的政策可動(dòng)用臨儲(chǔ)庫(kù)存仍超過(guò)7000萬(wàn)噸。據(jù)悉，2013/14年度東北臨儲(chǔ)收購(gòu)數(shù)量在6919萬(wàn)噸左右，運(yùn)費(fèi)補(bǔ)貼南運(yùn)約3000萬(wàn)噸，而政策結(jié)束后糧源不能及時(shí)供應(yīng)市場(chǎng)，致使價(jià)格出現(xiàn)快速拉漲，創(chuàng)歷史最高水平。今年雖為減產(chǎn)年景，但幅度小于前期市場(chǎng)預(yù)期，從整體形勢(shì)來(lái)看，2014/15年度仍屬于供過(guò)于求的年份。

　　11月5日，臨儲(chǔ)玉米收購(gòu)政策細(xì)則出臺(tái)：收購(gòu)時(shí)間2014年11月25日－2015年4月30日；收購(gòu)價(jià)格（國(guó)標(biāo)三等）：內(nèi)蒙古、遼寧1.13元/斤，吉林1.12元/斤，黑龍江1.11元/斤，與去年持平。相鄰等級(jí)之間差價(jià)按每市斤0.02元掌握。水分扣量：每高0.5個(gè)百分點(diǎn)扣量0.65%，并扣價(jià)0.15%作為烘干費(fèi)；低于或高于不足0.5個(gè)百分點(diǎn)的，不計(jì)增扣量和增扣價(jià)。執(zhí)行主體為中儲(chǔ)、中糧、中紡，中儲(chǔ)為收購(gòu)主力，敞開收購(gòu)，中糧、中紡收購(gòu)量先分別按500萬(wàn)噸、100萬(wàn)噸控制。

　　東北產(chǎn)區(qū)玉米霉變現(xiàn)象增加，臨儲(chǔ)備收購(gòu)?fù)塑嚞F(xiàn)象嚴(yán)重，整體入庫(kù)進(jìn)度緩慢。國(guó)家下發(fā)《關(guān)于做好2014年?yáng)|北3省級(jí)內(nèi)蒙古自治區(qū)生霉粒超標(biāo)玉米收購(gòu)工作等問(wèn)題的補(bǔ)充通知》放寬霉變標(biāo)準(zhǔn)至5%，并對(duì)于超出部分給予適當(dāng)扣價(jià)處理，整體執(zhí)行嚴(yán)于去年。

　　另外，12月末，發(fā)改委發(fā)布通知，定于2015年 1月6日-8日舉辦國(guó)家政策性糧食專場(chǎng)競(jìng)價(jià)交易會(huì)。玉米500萬(wàn)噸，其中包括內(nèi)蒙古2萬(wàn)噸、遼寧20萬(wàn)噸、吉林180萬(wàn)噸、黑龍江298萬(wàn)噸。每個(gè)買受人可以競(jìng)買的糧食數(shù)量限額為玉米不得超過(guò)20萬(wàn)噸，交貨期為2015年5月31日前，貨款交付時(shí)間為2015年4月15日前。據(jù)了解，各企業(yè)競(jìng)拍結(jié)果作為發(fā)放配額的參考。

　　截止到12月末，臨儲(chǔ)收購(gòu)進(jìn)度雖緩于去年同期，但增長(zhǎng)速度已較前期明顯回升，后期入庫(kù)進(jìn)度將直接影響國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)購(gòu)銷。年初政策性拍賣在市場(chǎng)供應(yīng)充裕且價(jià)格較高的前提下，部分貿(mào)易企業(yè)對(duì)與進(jìn)口配額掛鉤風(fēng)險(xiǎn)等因素影響，預(yù)計(jì)成交效果一般。

　　2、農(nóng)民售糧進(jìn)度

　　目前東北基層糧源上市進(jìn)度明顯快于上年，而華北產(chǎn)區(qū)等待玉米水分的自然下降。主要原因是：第一，今年新糧上市價(jià)格比去年偏高，尤其黑龍江地區(qū)，農(nóng)戶收益不錯(cuò)，賣糧積極性上升；第二，前期氣溫偏高，部分地區(qū)霉變?cè)黾颖４骐y度加大，尤其是黑龍江農(nóng)場(chǎng)糧。另外，秋糧上市前，大型糧食企業(yè)計(jì)劃大量收儲(chǔ)，如中糧、中紡、益海嘉里等已完成初步布局，搶抓糧源交儲(chǔ)的信號(hào)比較強(qiáng)烈。最后，2013/14年主體普遍看空玉米市場(chǎng)，深加工、飼料加工企業(yè)玉米庫(kù)存均處于低位，再加上今年主產(chǎn)區(qū)旱情導(dǎo)致減產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)，各主體對(duì)新糧的收購(gòu)積極性好于上年同期。綜合各方面原因，本年度新季上市初期農(nóng)村玉米上市進(jìn)度快于往年同期。隨著元旦及春節(jié)的臨近，東北農(nóng)民進(jìn)入傳統(tǒng)的上市高峰期，售糧進(jìn)度需密切關(guān)注。

　　3、天氣變化

　　今年入冬以來(lái)，東北產(chǎn)區(qū)氣溫下降較慢（類似去年同期），導(dǎo)致霉變隱患再度浮現(xiàn)，尤其黑龍江及吉林省中東部，局部霉變率高達(dá)20%.通常國(guó)標(biāo)霉變率控制在2%，飼料超2%不再使用。淀粉5%以內(nèi)為宜，最高可承受8%，高霉變玉米影響出粉率。酒精最高可承受20%.

　　據(jù)中國(guó)天氣網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)未來(lái)10天（2014年12月30日至2015年1月8日），北方大部地區(qū)平均氣溫較常年同期偏高1-2℃，南方大部地區(qū)氣溫接近常年或略偏高。新疆北部、內(nèi)蒙古東部、東北地區(qū)、青藏高原部分地區(qū)有1-3毫米降水。如后期溫度不斷轉(zhuǎn)暖，東北霉變玉米的存儲(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)大幅增加，市場(chǎng)面臨農(nóng)村玉米集中上市壓力。

　　4、進(jìn)口窗口放開程度

　　從國(guó)際看，國(guó)際玉米進(jìn)口完稅價(jià)格仍大幅低于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格。據(jù)監(jiān)測(cè)，2013年12月30日，3月交貨的美國(guó)2號(hào)黃玉米FOB價(jià)格為205.3美元/噸，合人民幣1257元/噸；到中國(guó)口岸完稅后總成本約為1807元/噸，較上日跌17元/噸，比去年同期跌49元/噸。而目前廣東港口 14.5%水內(nèi)優(yōu)質(zhì)遼吉玉米報(bào)價(jià)在2420－2430元/噸，較國(guó)際價(jià)格高近600元/噸，價(jià)差優(yōu)勢(shì)十分明顯。但受我國(guó)對(duì)美國(guó)等部分國(guó)家的轉(zhuǎn)基因品種的退運(yùn)，2014年我國(guó)進(jìn)口玉米數(shù)量銳減。

　　另外，據(jù)了解，被拒之門外的轉(zhuǎn)基因玉米MIR162或?qū)⑦M(jìn)入中國(guó)。據(jù)路透社報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月17日，美國(guó)農(nóng)業(yè)部部長(zhǎng)維爾薩克表示，中國(guó)國(guó)務(wù)院副總理汪洋稱中國(guó)已經(jīng)批準(zhǔn)進(jìn)口Agrisure Viptera，即MIR162轉(zhuǎn)基因玉米。2013年10月，深圳口岸從一船進(jìn)口美國(guó)玉米中，檢出未經(jīng)中國(guó)農(nóng)業(yè)部批準(zhǔn)的MIR162轉(zhuǎn)基因成分，此后截至今年6月16日，中國(guó)已經(jīng)退運(yùn)125.2萬(wàn)噸美國(guó)轉(zhuǎn)基因玉米及其制品。不過(guò)考慮到中國(guó)國(guó)儲(chǔ)玉米庫(kù)存龐大，很可能限制中國(guó)的玉米進(jìn)口需求。即便中國(guó)政府批準(zhǔn)進(jìn)口（MIR162），仍有一些美國(guó)轉(zhuǎn)基因玉米未獲批準(zhǔn)，因此還可能被用來(lái)限制進(jìn)口。

　　5、全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

　　2014年世界經(jīng)濟(jì)總體保持溫和增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，金融危機(jī)之后的結(jié)構(gòu)調(diào)整還沒有結(jié)束，導(dǎo)致各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均，拖累著世界經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。同時(shí)，一些新挑戰(zhàn)，如地區(qū)地緣政治沖突加劇和埃博拉疫情等因素對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)構(gòu)成威脅。2015年，世界貿(mào)易將繼續(xù)以緩慢步伐增長(zhǎng)，發(fā)達(dá)國(guó)家的財(cái)政緊縮將持續(xù)，在一些地區(qū)的失業(yè)率仍然保持在歷史最高水平，物價(jià)變化呈現(xiàn)不均衡狀態(tài)，歐元區(qū)面臨著通縮風(fēng)險(xiǎn)，而在一些發(fā)展中國(guó)家將出現(xiàn)通脹上升的狀態(tài)，預(yù)計(jì)緊縮步伐將放緩。國(guó)外政策調(diào)整、地緣政治沖突等也帶來(lái)了一些風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，國(guó)內(nèi)基本面和改革因素仍可支撐經(jīng)濟(jì)中高速增長(zhǎng)，但一些短期、結(jié)構(gòu)性與長(zhǎng)期性因素將會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)造成沖擊和制約，保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)仍面臨很多挑戰(zhàn)。在此背景下，國(guó)內(nèi)深加工行業(yè)出口率將受到影響，開工率隨之調(diào)整，導(dǎo)致新玉米上市后開工率恢復(fù)緩慢，企業(yè)采購(gòu)備貨熱情不高。

　　五、國(guó)際市場(chǎng)及進(jìn)出口情況

　　據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部2014年12月份供需報(bào)告預(yù)計(jì)，2014/15年度美國(guó)玉米產(chǎn)量預(yù)估為144.07 億蒲式耳，較上一年度高4.82億蒲式耳。美國(guó)玉米年末庫(kù)存預(yù)估為19.98 億蒲式耳，較上一年度高7.62億蒲式耳，全球玉米年末庫(kù)存預(yù)估為1.9220 億噸。本年度全球玉米生長(zhǎng)季天氣良好，全球玉米產(chǎn)量穩(wěn)步上升，需求增長(zhǎng)率小于產(chǎn)量，整體仍處于供大于求的格局。2014/15年度全球玉米期末庫(kù)存預(yù)計(jì)上調(diào)70萬(wàn)噸，主要是中國(guó)玉米產(chǎn)量增加。美國(guó)和歐盟各國(guó)玉米庫(kù)存下降部分抵消了中國(guó)的增幅。

　　據(jù)中國(guó)海關(guān)總署發(fā)布的月度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年11月份我國(guó)玉米進(jìn)口量為25.909萬(wàn)噸，同比減少67.5%，1-11月份玉米進(jìn)口量共計(jì)為199.189萬(wàn)噸，同比減少18.5%.

　　六、后市預(yù)測(cè)及操作建議

　　綜上所述，進(jìn)入2014年以來(lái)，受臨儲(chǔ)政策支撐、市場(chǎng)流通糧源偏緊等影響，國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格持續(xù)上漲，并連創(chuàng)歷史新高。隨著產(chǎn)區(qū)新糧大范圍上市，供應(yīng)壓力逐漸增大，在消費(fèi)需求難以明顯好轉(zhuǎn)、政策性庫(kù)存水平保持高位的情況下，預(yù)計(jì)2015年臨儲(chǔ)收購(gòu)仍將主導(dǎo)玉米收購(gòu)市場(chǎng)，但收儲(chǔ)壓力將減小，預(yù)計(jì)上半年國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格波動(dòng)空間或?qū)⑿∮谏弦荒甓取Ａ頁(yè)?jù)中華糧網(wǎng)數(shù)據(jù)模型預(yù)測(cè)結(jié)果顯示，預(yù)計(jì)2015年1月份全國(guó)玉米均價(jià)為2285元/噸，價(jià)格波動(dòng)區(qū)間為2248-2340元/噸。后期密切關(guān)注臨儲(chǔ)收購(gòu)進(jìn)度、拍賣成交情況及農(nóng)村上市進(jìn)度。

　　建議東北加工企業(yè)加緊采購(gòu)優(yōu)質(zhì)玉米備庫(kù)存，貿(mào)易企業(yè)隨采隨銷；南方用糧企業(yè)在近半個(gè)月有必要建立一定庫(kù)存，防止后期集中補(bǔ)庫(kù)導(dǎo)致價(jià)格拉漲；建議直屬企業(yè)在輪換購(gòu)銷上，順應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境和形勢(shì)變化，靈活運(yùn)作，勤進(jìn)快出、按質(zhì)論價(jià)、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。同時(shí)，根據(jù)輪換計(jì)劃和購(gòu)銷合同，以銷定購(gòu)。同時(shí)充分發(fā)揮資金、倉(cāng)儲(chǔ)及網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，采用訂單收購(gòu)、與加工企業(yè)聯(lián)合收購(gòu)等方式，隨采隨銷，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。