2009年魚粉市場回顧及2010市場展望

 提綱：1、國內(nèi)外價(jià)格分析
2、國內(nèi)供需情況分析
3、2009年魚粉市場行情階段分析
4、2010年市場展望

　　09年國內(nèi)魚粉市場總體走出了一波驚艷的行情。主要受國內(nèi)外供應(yīng)緊張支撐，加上2009年國內(nèi)需求總體穩(wěn)定發(fā)展，且全球經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)好支撐市場信心。

　　一、外盤價(jià)格引領(lǐng)國內(nèi)市場價(jià)格上漲

附：2005-2009年秘魯直火魚粉FOB參考價(jià)格趨勢圖

　　秘魯市場，由于需求市場保持強(qiáng)勁，供應(yīng)相對(duì)緊張，2009年秘魯市場打破了往年的走高-震蕩-再回落的常規(guī)格局，走出了一波大幅上揚(yáng)的行情。6月之前，市場溫和上漲，6月之后市場價(jià)格幾盡瘋狂，擺出了一副“我的地盤我做主”的態(tài)勢，價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)。全年價(jià)格由年初的820美元/噸上漲至年末的1650美元/噸，價(jià)格翻了一番，漲幅達(dá)到101.2%。同時(shí)，在國外市場強(qiáng)勁的帶動(dòng)作用下，國內(nèi)市場跟盤上漲。

附：2005-2009年中國港口秘魯直火魚粉價(jià)格趨勢圖

　　國內(nèi)市場，前8個(gè)月市場仍保持著相對(duì)理性的狀態(tài)，同2008年走勢相符，溫和上揚(yáng);價(jià)格從年初的6400元/噸上漲至7850元/噸，8個(gè)月累計(jì)上漲了1450元/噸，漲幅在22.7%左右，相比2008年同期15.2%的漲幅，2009年略顯出強(qiáng)勢行情。市場從8月中旬開始，由于對(duì)后期供應(yīng)偏緊擔(dān)憂，貿(mào)易商挺價(jià)惜售，價(jià)格瘋狂上揚(yáng)，到10月國慶之后，年內(nèi)價(jià)格首次突破萬元高點(diǎn)，同時(shí)突破了2006的最高價(jià)格9800元/噸，創(chuàng)造了近5年以來的歷史新高;僅兩個(gè)月時(shí)間，魚粉市場價(jià)格上漲了2800元/噸。到10月下旬國內(nèi)市場價(jià)格再創(chuàng)新高，達(dá)到11000元/噸的歷史高位。由于國內(nèi)外供應(yīng)偏緊支撐，直至年末，價(jià)格仍保持著上揚(yáng)的趨勢，到12月中旬價(jià)格再創(chuàng)新高，達(dá)到12000元/噸的歷史高位。2009年全年價(jià)格累計(jì)上漲了約87.5%，相比2008年的負(fù)增長4.5%，2007年的負(fù)增長18.6%，以及2006年的正增長36.3%，都是一個(gè)驚人的數(shù)字。

2005年-2009年年初年末價(jià)格及其增長幅度

附：2008-2009年國內(nèi)及秘魯魚粉價(jià)格對(duì)比走勢圖

　　從上圖我們可以看出，國內(nèi)外魚粉市場的價(jià)格走勢密切度是非常高的。從2008年的國內(nèi)外價(jià)格走勢，我們可以看出，國內(nèi)價(jià)格走勢與國外價(jià)格走勢基本相符。2009年國內(nèi)價(jià)格在上揚(yáng)過程中出現(xiàn)了窄幅震蕩行情，但價(jià)格總趨勢仍然與國外價(jià)格走勢保持一致。從國內(nèi)外走勢密切度上來看，秘魯魚粉價(jià)格101.2%的漲幅引領(lǐng)國內(nèi)價(jià)格87.5%的漲幅也是偶然中的必然。

二、 2009年的國內(nèi)供需形勢卻發(fā)生了異常的變化

附：2005年以及2009年魚粉進(jìn)口量與出貨量趨勢圖

　　從上圖我們可以看出，2005年至2008年的供需形勢基本上是保持平行的，也就是供需雙方都在合理的增加或者是減少，而2009年的供需形勢卻發(fā)生了異常的變化。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年總進(jìn)口量在1，348，672噸，2009年總進(jìn)口量在1，293，934噸，09年供應(yīng)量同比下降了約4.1%。而2008年的總出貨量在754,439噸，2009年總出貨量在896,770，09年出貨量明顯增長，同比增加了161691噸，增幅達(dá)到了18.9%，這種供需形勢的出現(xiàn)也注定了2009年價(jià)格強(qiáng)勢上漲的必然性。

三、2009年魚粉市場行情階段分析

附：2009年魚粉進(jìn)口量、出貨量、庫存量及月平均價(jià)格趨勢圖

　　回顧2009年魚粉市場行情，從圖中我們可以看出，第一季度進(jìn)口量、出貨量以及價(jià)格都保持合理的上漲趨勢;主要受秘魯市場價(jià)格上漲帶動(dòng)，加上國內(nèi)需求情況保持穩(wěn)定，且第二季度水產(chǎn)養(yǎng)殖即將啟動(dòng)，支撐貿(mào)易商心理堅(jiān)挺。國內(nèi)進(jìn)口量與出貨量都保持正常的態(tài)勢運(yùn)行，庫存量相對(duì)保持穩(wěn)定。

　　4月份，由于秘魯運(yùn)力相對(duì)緊張，原先預(yù)報(bào)在4月份到的集裝箱多數(shù)出現(xiàn)了延遲現(xiàn)象;不僅是秘魯市場，智利進(jìn)口魚粉也出現(xiàn)不同程度的延遲。南美到中國船運(yùn)費(fèi)由于運(yùn)力緊張而急劇提升，船期成為魚粉貿(mào)易商采購秘魯及智利魚粉的制約因素。而國內(nèi)需求市場仍保持著上升態(tài)勢，導(dǎo)致庫存量急劇下降，由3月末的12.8萬噸下降至4月末10.2萬噸，降幅達(dá)到了20%。

　　5月份終端需求疲弱，豬價(jià)一路下跌，加上豬流感等因素的影響，生豬養(yǎng)殖飼料需求受阻，魚粉消費(fèi)量減少，使得本應(yīng)是旺季前的黃金采購時(shí)段，卻沒有掀起漲價(jià)浪潮，反倒是穩(wěn)中略跌。又受市場面消息秘魯新捕季魚粉將在6-7月份集中到港利空因素打壓，魚粉市場整體呈現(xiàn)出一幅疲弱態(tài)勢，但同時(shí)，預(yù)期4-5月份到港的部分船期一再延期，導(dǎo)致港口進(jìn)口量也同時(shí)下降。因此5月魚粉市場平均價(jià)格較4月相對(duì)保持穩(wěn)定。

　　6月份國內(nèi)魚粉市場到貨量有所增加，同時(shí)國內(nèi)出貨情況也有所轉(zhuǎn)好，飼料企業(yè)由于對(duì)預(yù)期供應(yīng)緊張的擔(dān)憂，采購量有所增加;加上國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨市場受美盤提振大幅上揚(yáng)，對(duì)魚粉市場起到利好支撐，市場價(jià)格較5月有小幅上揚(yáng)。

　　從整個(gè)二季度來看，月內(nèi)供需形勢均沒有出現(xiàn)大的波動(dòng)，供應(yīng)量與需求量基本上保持著一致的步調(diào)，同時(shí)增加和減少。因此國內(nèi)庫存及市場價(jià)格都保持著相對(duì)穩(wěn)定的態(tài)勢。

　　從上邊供需趨勢圖，我們可以明顯的看出，7魚粉的供應(yīng)量明顯增加，達(dá)到了26.1萬噸，較上月增長了11.4萬噸，增幅在77.8%，而進(jìn)入水產(chǎn)養(yǎng)殖消費(fèi)旺季的需求量卻只上漲了2.6萬噸，增幅在28.8%，跟供應(yīng)量比起來，明顯的九牛一毛;因此國內(nèi)庫存量保持在高位，達(dá)到了年內(nèi)的最高點(diǎn)17.1萬噸，超過了國內(nèi)市場的合理庫存15萬噸，對(duì)價(jià)格有下調(diào)要求。然而由于外盤魚粉市場價(jià)格持續(xù)堅(jiān)挺行情，且美豆價(jià)格暴漲，限制了魚粉市場價(jià)格下行。因此魚粉市場價(jià)格在7月份仍然保持著相對(duì)穩(wěn)定的態(tài)勢。

　　市場進(jìn)入8月份，進(jìn)口量急劇減少，較7月減少了10.7萬噸，減幅達(dá)到了41%，而國內(nèi)出貨量小幅增加，增幅為13.5%，較7月的供需格局，略顯正常;因此國內(nèi)庫存量有所下降。加上7月20日，質(zhì)檢總局公布了第118號(hào)令《進(jìn)出口飼料和飼料添加劑檢驗(yàn)檢疫監(jiān)督管理辦法》，并宣布于9月1日期施行。由于第118號(hào)令中提到了標(biāo)簽不符合標(biāo)準(zhǔn)且無法更正的將作退回或者銷毀處理，這或?qū)⒃斐?月份以后進(jìn)口魚粉的通關(guān)受阻，并進(jìn)一步影響遠(yuǎn)期國內(nèi)魚粉供應(yīng)形勢。且在外盤價(jià)格強(qiáng)勢帶動(dòng)下，國內(nèi)魚粉市場價(jià)格強(qiáng)勢上漲，漲幅達(dá)到了500元/噸以上，

　　9-12月份，供應(yīng)量持續(xù)減少，國內(nèi)供應(yīng)出現(xiàn)了偏緊狀態(tài)，從10月份以及12月份進(jìn)口量與出貨量可以看出，國內(nèi)市場達(dá)到了供不應(yīng)求的局面。且外盤由于歐美市場需求良好，供應(yīng)同樣偏緊，價(jià)格急劇飆升，國內(nèi)貿(mào)易商挺價(jià)惜售心理強(qiáng)烈，價(jià)格隨國外市場價(jià)格一起，屢次創(chuàng)造年內(nèi)高點(diǎn)，強(qiáng)勁上揚(yáng)，到11月末，市場部分報(bào)價(jià)達(dá)到了11000元/噸，到12月末市場價(jià)格達(dá)到了12000元/噸的歷史高位。

9-12月進(jìn)口及出貨變化量及增減幅度

　　四、2010年市場展望

　　1、供應(yīng)形勢

附：全球魚粉生產(chǎn)比例圖

　　據(jù)了解，2010年智利捕撈配額為371.6萬噸，較2009年的380.7萬噸，同比減少了9.1萬噸。且據(jù)秘魯市場傳言，由于厄爾尼諾氣候造成了沿海水溫的上升，以及鳀魚產(chǎn)卵時(shí)間有所推遲，所以秘魯下個(gè)捕季的開捕時(shí)間可能會(huì)延期至5月中旬至6月上旬;而且，根據(jù)秘魯本季的捕魚情況，可見秘魯北部港口的捕魚量明顯偏少，因此秘魯市場傳言2010年秘魯捕魚配額可能從正常的500萬噸下降至450萬噸。

　　智利和秘魯是主要的魚粉生產(chǎn)國家，從上圖我們可以看出秘魯與智利的生產(chǎn)量約占全球的50%，加上國內(nèi)魚粉市場對(duì)秘魯、智利市場依賴程度較高，因此其產(chǎn)量將直接對(duì)國內(nèi)魚粉價(jià)格走勢起到影響。所以傳言秘魯下個(gè)捕季開捕時(shí)間推遲、以及配額數(shù)量減少的消息對(duì)于當(dāng)?shù)佤~粉供應(yīng)商的惜售心態(tài)存在支撐，秘魯魚粉價(jià)格有望繼續(xù)保持強(qiáng)勢。

　　由于進(jìn)口魚粉價(jià)格較高，國產(chǎn)魚粉備受親睞，國內(nèi)部分飼料企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)向國產(chǎn)魚粉的采購，2009年國內(nèi)魚粉總體供應(yīng)量有所增長，預(yù)計(jì)今年仍將延續(xù)去年增長態(tài)勢。

　　2、需求形勢

　　1)全球需求形勢

　　由于2009年全球經(jīng)濟(jì)市場大量不利消息匯合在一起，對(duì)于2010年來講必然會(huì)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，全球經(jīng)濟(jì)正在復(fù)蘇。許多國家危機(jī)已經(jīng)過去。2010年許多國家GDP會(huì)出現(xiàn)正增長。北美和歐洲在2010年會(huì)度過危機(jī)，而亞洲國家經(jīng)濟(jì)增長速度會(huì)高于2009年。在未來幾個(gè)月，這是很好的利好因素。對(duì)動(dòng)物蛋白長期需求的增加必然增加對(duì)飼料的需求量。

　　據(jù)了解，2009年秘魯魚粉總出口量在148.72萬噸左右，同比下降了約4.4%，其中出口至歐洲的魚粉數(shù)量在39.48萬噸左右，同比上升33.8%，在2009年秘魯魚粉總出口量中所占比例為26.5%，同比增加了39.5%;而秘魯出口至中國的魚粉數(shù)量在71.74萬噸左右，同比下降了11.9%，占2009年秘魯魚粉總出口量的48.2%，同比減少8%。由此可見，2009年歐洲從秘魯?shù)倪M(jìn)口量大幅上升，且在秘魯魚粉出口市場的所占份額也顯著增加。由于個(gè)體捕魚配額制度成效顯著，所以進(jìn)入2010年以后，個(gè)體捕魚配額制度將繼續(xù)推動(dòng)當(dāng)?shù)佤~粉產(chǎn)出品質(zhì)的“優(yōu)化”格局;而在秘魯本季魚粉銷售中，歐洲的采購積極性也相對(duì)偏高，預(yù)計(jì)其采購量占秘魯本季魚粉產(chǎn)量的36%以上，歐洲市場強(qiáng)勁的需求形勢，將對(duì)外盤魚粉市場價(jià)格起到支撐。

　2)國內(nèi)需求形勢

2006年-2009年國內(nèi)進(jìn)口魚粉出貨情況

　　從全國港口近幾年的出貨情況來看，出貨量年年都保持著上升的態(tài)勢，2007年較2006年增長了5.7萬噸，漲幅達(dá)到了12%；2008年國內(nèi)魚粉需求表現(xiàn)更加強(qiáng)勢，同比增加了22.6萬噸，漲幅達(dá)到了43%；2009年持續(xù)前幾年的上升態(tài)勢，年內(nèi)出貨增長了14.2萬噸，漲幅在19%。幾年的漲幅均在10%以上，從而可以看出國內(nèi)市場對(duì)魚粉的需求仍然保持著強(qiáng)勢的格局。

附：中國魚粉需求比例圖

　　從上圖我們可以看出，畜禽飼料對(duì)魚粉的需求比例比較大，所占份額約在50%左右，其次是水產(chǎn)料需求，約占30%-40%左右。

附：2009年生豬及能繁衍母豬存欄量趨勢圖

　　據(jù)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的生豬存欄量報(bào)告，至2009年12月份,我國生豬和能繁母豬存欄量分別為46,900萬頭和4,910萬頭，環(huán)比增幅分別為0.67%和0.82%。目前國內(nèi)生豬、能繁母豬存欄量及能繁母豬在存欄總量中所占比重均偏高，2010年上半年國內(nèi)的生豬存欄量預(yù)計(jì)仍將會(huì)維持高位，進(jìn)而將支撐國內(nèi)的魚粉的消費(fèi)量。

　　但由于目前國內(nèi)魚粉價(jià)格較高，飼料企業(yè)普遍難以接受萬元以上的高價(jià)魚粉，就目前國內(nèi)供需形勢來看，進(jìn)口價(jià)格仍將在高位運(yùn)行，今年飼料企業(yè)有可能會(huì)進(jìn)一步減少魚粉的采購量，或者是在部分魚料中取消魚粉配方或者降低配方中的魚粉比例。當(dāng)前國產(chǎn)魚粉與進(jìn)口魚粉價(jià)差較大，雖然國產(chǎn)魚粉價(jià)格一樣不菲，但相比之下，仍然占著價(jià)格優(yōu)勢，部分飼料企業(yè)將增加對(duì)國產(chǎn)魚粉的用量。目前豆粕價(jià)位僅為3300元/噸左右，魚粉和豆粕的比價(jià)關(guān)系已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出2.4，魚粉早已失去了比價(jià)優(yōu)勢，國內(nèi)飼料企業(yè)將盡可能的降低魚粉用量。如果后期價(jià)格仍然持續(xù)萬元以上的高位狀態(tài)，勢必對(duì)進(jìn)口魚粉需求起到一定的抑制。

來源：中國飼料行業(yè)信息網(wǎng)