畜牧人

標題: 主板與創(chuàng)業(yè)板上市條件比較 [打印本頁]
作者: 崔若偉    時間: 2009-4-2 15:55
標題: 主板與創(chuàng)業(yè)板上市條件比較
條件
A股主板
創(chuàng)業(yè)板IPO辦法

主體資格
依法設立且合法存續(xù)的股份有限公司
依法設立且持續(xù)經營三年以上的股份有限公司

盈利要求
（1）最近3個會計年度凈利潤均為正數且累計超過人民幣3,000萬元，凈利潤以扣除非經常性損益前后較低者為計算依據；
最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率均不低于30％。

（2）最近3個會計年度經營活動產生的現金流量凈額累計超過人民幣5,000萬元；或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元；
凈利潤以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據

（3）最近一期不存在未彌補虧損；
（注：上述要求為選擇性標準，符合其中一條即可）

資產要求
最近一期末無形資產(扣除土地使用權、水面養(yǎng)殖權和采礦權等后)占凈資產的比例不高于20%
最近一期末凈資產不少于兩千萬元

股本要求
發(fā)行前股本總額不少于人民幣3,000萬元
企業(yè)發(fā)行后的股本總額不少于3,000萬元

主營業(yè)務要求
最近3年內主營業(yè)務沒有發(fā)生重大變化
發(fā)行人應當主營業(yè)務突出。同時，要求募集資金只能用于發(fā)展主營業(yè)務

董事及管理層
最近3年內沒有發(fā)生重大變化
最近2年內未發(fā)生重大變化

實際控制人
最近3年內實際控制人未發(fā)生變更
最近2年內實際控制人未發(fā)生變更

同業(yè)競爭
發(fā)行人的業(yè)務與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競爭
發(fā)行人與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭

發(fā)審委
設主板發(fā)行審核委員會，25人
設創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會，加大行業(yè)專家委員的比例，委員與主板發(fā)審委委員不互相兼任。

初審征求意見
征求省級人民政府、國家發(fā)改委意見
無


總體來看，創(chuàng)業(yè)板比主板上市的條件要低一些，對于我國畜牧、飼料領域的企業(yè)是一種新的融資渠道。
作者: nety    時間: 2009-5-23 18:16
我國創(chuàng)業(yè)板對于上市企業(yè)的標準，目前主要有如下規(guī)定：

    (1)中國證券監(jiān)督管理委員會(簡稱"中國證監(jiān)會")依據發(fā)行審核委員會的審核意見對申請人的發(fā)行上市申請作出核準或不予核準的決定。中國證監(jiān)會對創(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行上市的核準，不表明其對創(chuàng)業(yè)企業(yè)所所發(fā)行的股票的價值或者投資人的收益做出實質性判斷或者保證。?

    (2)申請公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板市場上市的企業(yè)(簡稱"申請人")應當是合法存續(xù)的股份有限公司。非公司制企業(yè)應當先改制設立股份有限公司，有限責任公司可以改制設立股份有限公司，也可以依法變更為股份有限公司。?

    (3)判斷申請人是否符合"在同一管理層下，持續(xù)經營2年以上"的發(fā)行條件時，主要考慮下列因素：?

    ①申請人在提出發(fā)行申請時，開業(yè)時間是否在24個月以上；?

    ②申請人是否符合管理層穩(wěn)定的要求，即法定代表人、董事、高級管理人員、核心技術人員以及控股股東，在提出發(fā)行申請前24個月內是否曾發(fā)生重大變化。?

    ③申請人是否符合主業(yè)突出和持續(xù)經營的要求，即在提出發(fā)行申請前24個月內，是否不間斷地從事一種主營業(yè)務，該種主營業(yè)務是否有實質進展。?

    高級管理人員包括公司的經理、副經理、財務負責人、董事會秘書?？毓晒蓶|是指在行使表決權時，可以推薦半數以上的董事或者主要負責人的股東；可以行使或者控制有表決權股份的數量超過公司股東名冊上所列的第一大股東在名義上所持有的有表決權股份的數量的股東；或以其他方式事實控制公司的股東。?

    (4)判斷原企業(yè)(包括非公司制企業(yè)和有限責任公司)是否屬于整體改制，是否可以持續(xù)計算營業(yè)記錄時，主要考慮下列因素：?

    ①是否進行過經營性資產的剝離；?

    ②發(fā)起人的出資方式、出資金額對營業(yè)紀錄可比性的影響；?

    ③是否按照資產評估結果進行帳務調整，并按照高速后的資產值折股。?

    (5)判斷有限責任公司變更為股份有限公司，是否可以連續(xù)計算營業(yè)記錄時，主要考慮下列因素：?

    ①是否進行過資產剝離；?

    ②是否以經審計的凈資產額作為折股依據。?

    (6)判斷申請人是否符合"在最近2年內無重大違法違規(guī)行為，財務會計文件無虛假記載"的發(fā)行條件時，主要考慮下列因素：?

    ①在提出發(fā)行申請前24個月內，是否曾嚴重違反國家法律、法規(guī)；?

    ②在提出發(fā)行申請前24個月內，財務會計文件中是否有虛假記載。?

    (7)判斷申請人是否符合《創(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行上市條例》規(guī)定的上市條件時，主要考慮下列因素：?

    ①首次公開發(fā)行新股后，股本總額是否達到人民幣2000萬元；?

    ②首次公開發(fā)行新股后，持有股票面值達人民幣10萬元以上的股東是否達到200人；?

    ③首次公開發(fā)行新股后，公開發(fā)行的股份是否達到公司股份總額的25%以上；?

    ④首次公開發(fā)行新股后，本次發(fā)行前的股東持有的股份是否達到公司股份總數的35%以上。

    (8)判斷申請人是否符合發(fā)行上市條件時，還應考慮下列因素：?

    ①在申請股票發(fā)行時的審計基準日，其經審計的有形凈資產是否達到人民幣800萬元；

    ②最近兩個會計年度經審計的主營業(yè)務收入凈額合計是否達到人民幣500萬元，最近一個會計年度經審計的主營業(yè)務收入凈額是否達到人民幣300萬元；?

    ③在申請股票發(fā)行的審計基準日，資產負債率是否不高于70%；?

    ④招股說明書、上市公告書是否符合《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》等法律、法規(guī)、規(guī)范性文件關于信息披露的規(guī)定；?

    ⑤是否已聘請主承銷商進行輔導；?

    ⑥是否已聘請保薦人。?

    這里的有形凈資產是指總資產減去總負債減去無形資產(不包括土地使用權)后的凈值。主營業(yè)務收入凈額是指主營業(yè)務收入減去折扣與折讓后的凈額。?

    (9)判斷申請人是否符合發(fā)行上市條件時，還會關注下列因素：?

    ①申請人產品的科技含量；?

    ②申請人的發(fā)展?jié)摿统砷L性；?

    ③全部或大部分資產是否為現金、短期投資和長期投資；?

    ④在提出發(fā)行申請前12個月內，是否進行過合并、分立、資產置換、資產剝離等重大資產重組行為；?

    ⑤在提出發(fā)行申請前12個月內，是否進行過增資產擴股；?

    ⑥主營業(yè)務收入是否主要來自關聯交易；?

    ⑦是否與控股股東或并行子公司存在同業(yè)競爭；?

    ⑧是否已按照《中華人民共和國公司法》的有關規(guī)定，建立和健全組織機構；?

    ⑨是否已按照《創(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行上市條例》的規(guī)定設立獨立董事，強化法人治理結構；

    ⑩發(fā)起人的數量；?

    ⑾認股權或股票期權的設置；?

    ⑿會計師出具的審計報告是否為非標準無保留審計意見。?

    (10)判斷獨立董事是否符合要求時，應當關注下列因素；?

    ①董事會中的獨立董事是否達到2名；?

    ②獨立董事是否具備相應的任職能力和獨立性。



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