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標(biāo)題: 一場(chǎng)飯局引發(fā)的大豆違約風(fēng)波 [打印本頁(yè)]
作者: 007畜牧    時(shí)間: 2014-4-30 09:04
標(biāo)題: 一場(chǎng)飯局引發(fā)的大豆違約風(fēng)波
　　導(dǎo)語(yǔ)：如果出現(xiàn)中國(guó)大豆(4501, 16.00, 0.36%)貿(mào)易商集體違約，會(huì)導(dǎo)致比較嚴(yán)重的后果，國(guó)家對(duì)于這塊的監(jiān)管可能會(huì)加大力度，出現(xiàn)大面積違約，是個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件，對(duì)于整個(gè)行業(yè)是不利的。
　　幾名業(yè)務(wù)員在飯局上的一次聊天，引發(fā)了中國(guó)大豆貿(mào)易商120萬(wàn)噸進(jìn)口大豆的違約風(fēng)波。因?yàn)檫@幾名業(yè)務(wù)員在飯局上聊天說(shuō)，中國(guó)幾家大豆貿(mào)易商通過(guò)集體違約就能夠把美國(guó)期貨市場(chǎng)上的大豆價(jià)格拉下來(lái)。
　　山東晨曦集團(tuán)的一個(gè)業(yè)務(wù)員參與了那個(gè)飯局，這家公司是中國(guó)最大的大豆貿(mào)易商之一。4月21日，聽(tīng)到風(fēng)聲的中國(guó)銀行山東省分行到晨曦集團(tuán)調(diào)研。晨曦集團(tuán)表示，自己不會(huì)違約，也沒(méi)有必要違約，并出示了哥倫比亞谷物貿(mào)易公司大連代表處的業(yè)務(wù)合作良好的證明。
　　4月23日，晨曦集團(tuán)董事長(zhǎng)邵仲毅對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)說(shuō)，晨曦與昌華、匯福糧油、光大等企業(yè)，并沒(méi)有開(kāi)會(huì)研討要集體違約，通過(guò)違約能把美國(guó)期貨市場(chǎng)價(jià)格拉下來(lái)就是一種分析判斷。其實(shí)并不是實(shí)有其事。到現(xiàn)在為止，這幾家企業(yè)還沒(méi)發(fā)現(xiàn)違約的事情。
　　但瑞達(dá)期貨大豆行業(yè)分析師柳瑜萍對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，違約的事情是有的，是小貿(mào)易商的違約。但是像大企業(yè)，還不確定。只是有消息傳出，有企業(yè)信用證開(kāi)不出來(lái)，導(dǎo)致120萬(wàn)噸進(jìn)口大豆違約。
　　這場(chǎng)違約風(fēng)波的背后，是中國(guó)大豆貿(mào)易商利用大豆做資本運(yùn)作棋局的破滅。
　　超低的壓榨利潤(rùn)，長(zhǎng)期的虧損，讓中國(guó)大豆貿(mào)易商和一些有進(jìn)口業(yè)務(wù)的油脂加工企業(yè)開(kāi)始把大豆作為資本載體，進(jìn)行貿(mào)易融資。然而今年一季度，隨著人民幣貶值、進(jìn)口量大增、美豆持續(xù)漲價(jià)，讓大豆進(jìn)口商的小算盤(pán)破碎了。
　　違約風(fēng)波
　　外界關(guān)于違約的消息，最早就是從晨曦集團(tuán)那里開(kāi)始的。4月16日，有消息稱，山東晨曦集團(tuán)、匯福糧油集團(tuán)等多家大豆進(jìn)口商因無(wú)法從銀行獲得信用證，導(dǎo)致到港的大豆無(wú)錢支付，造成50多萬(wàn)噸美國(guó)和巴西大豆出現(xiàn)違約消息。
　　4月16日到21日晨曦集團(tuán)和匯福糧油集團(tuán)先后在其官方網(wǎng)站上作出并沒(méi)有違約的聲明。
　　4月23日，山東晨曦集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)邵仲毅在接受經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)專訪時(shí)表示，晨曦是不能違約也不會(huì)違約的，“我們的盤(pán)子太大，但是我們確實(shí)希望看到業(yè)內(nèi)有做不下去的小貿(mào)易商們出現(xiàn)違約，從而把美國(guó)的大豆外盤(pán)價(jià)格拉下來(lái)。這對(duì)于中國(guó)大豆行業(yè)是好事”。
　　邵仲毅稱，晨曦不存在違約的問(wèn)題，這是被個(gè)別媒體炒作了。他說(shuō)，“我了解的情況是業(yè)內(nèi)的幾家業(yè)務(wù)員湊在一起吃飯閑聊，分析國(guó)內(nèi)大豆市場(chǎng)行情，認(rèn)為有 部分企業(yè)集體違約，就有可能把美國(guó)大豆期貨市場(chǎng)價(jià)格拉下來(lái)。因?yàn)槊绹?guó)大豆跟中國(guó)大豆一直在較量，美國(guó)分析中國(guó)市場(chǎng)需求很好，大豆期貨價(jià)格不斷上漲。事實(shí)卻 是中國(guó)市場(chǎng)需求低迷?！?br /> 　　據(jù)瑞達(dá)期貨大豆行業(yè)分析師柳瑜萍分析，今年1月開(kāi)始，大豆行業(yè)市場(chǎng)需求不好，現(xiàn)貨價(jià)格沒(méi)有上漲，壓榨利潤(rùn)上不去，大豆進(jìn)口企業(yè)壓榨賺不到錢，出現(xiàn)虧損增多，就可能通過(guò)違約，減少虧損，頂多把定金損失掉。相對(duì)于付出的定金來(lái)說(shuō)，如果運(yùn)回來(lái)虧損更大，就寧愿用違約來(lái)減少虧損。
　　柳瑜萍說(shuō)，“美豆價(jià)格比較高，是因?yàn)楣┙o比較緊張，如果集體違約，說(shuō)明國(guó)內(nèi)需求沒(méi)有這么多，有緩解供給緊張的作用。價(jià)格就會(huì)下來(lái)了。接下來(lái)看違約的情況。如果有大面積違約的話，價(jià)格會(huì)下來(lái)更多的?！?br /> 　　青島港大港公司大豆業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人李偉杰對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，在青島港堆存的貨物1季度有200多萬(wàn)噸，比去年同期多出近10%。去年全年大豆到港總量有600多萬(wàn)噸。
　　國(guó)家糧油信息中心數(shù)據(jù)，2014年4月份我國(guó)進(jìn)口大豆到港量預(yù)計(jì)約645萬(wàn)噸，遠(yuǎn)高于此前預(yù)期560-580萬(wàn)噸的到港水平，為今年以來(lái)月度進(jìn)口量最高水平。
　　海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2014年3月份我國(guó)進(jìn)口大豆到港平均價(jià)格為585美元/噸，較2月份價(jià)格上升6美元/噸，連續(xù)第3個(gè)月環(huán)比上升，折合到港完稅成本約4285元/噸。
　　風(fēng)波背后的大豆金融
　　中國(guó)大豆產(chǎn)業(yè)在與國(guó)際市場(chǎng)接軌后，無(wú)論是種植、貿(mào)易還是加工環(huán)節(jié)都日益處于劣勢(shì)。進(jìn)口大豆常年每噸比國(guó)產(chǎn)大豆便宜數(shù)百元。但大豆進(jìn)口量卻屢創(chuàng)新 高，2012年我國(guó)進(jìn)口大豆達(dá)5839萬(wàn)噸，2013年進(jìn)口量約為6300萬(wàn)噸，今年預(yù)測(cè)進(jìn)口量為6900萬(wàn)噸。年度國(guó)內(nèi)消費(fèi)總量7000-8000萬(wàn) 噸，對(duì)外依存度高達(dá)80%以上。中國(guó)大豆壓榨產(chǎn)能雖嚴(yán)重過(guò)剩但仍在擴(kuò)張。
　　中國(guó)大量大豆貿(mào)易商的生存越來(lái)越艱難。他們紛紛轉(zhuǎn)向大豆為載體的貿(mào)易融資。但是今年以來(lái)，人民幣貶值，給大豆貿(mào)易融資帶來(lái)不小的影響。
　　晨曦集團(tuán)董事長(zhǎng)邵仲毅說(shuō)，“今年進(jìn)口量達(dá)到新高，小貿(mào)易商看到這塊錢好賺，也紛紛參與進(jìn)口，本來(lái)供需按照市場(chǎng)規(guī)則運(yùn)作，每月進(jìn)多少都有一定市場(chǎng)容量 限制，但是眼下進(jìn)口量大增，把大豆市場(chǎng)打亂了，第一季度進(jìn)口量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于需求量。導(dǎo)致美國(guó)認(rèn)為，中國(guó)需求很剛性，就拼命漲價(jià)。進(jìn)口商利潤(rùn)大幅縮水。這是違約 風(fēng)波的背景?！?br /> 　　九三糧油集團(tuán)對(duì)外貿(mào)易相關(guān)負(fù)責(zé)人韓少杰對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，大豆貿(mào)易融資，賺的一個(gè)是匯率，一個(gè)是利率。如果人民幣貶值，起碼匯率賺不到錢了。利率可能還能賺到，境外融資成本相對(duì)還是比較低的。
　　黑龍江一家大型油脂企業(yè)總經(jīng)理表現(xiàn)出了擔(dān)憂。他說(shuō)，國(guó)內(nèi)以大豆為載體的貿(mào)易融資泛濫成災(zāi)。部分油脂企業(yè)甚至徹底放棄主業(yè)，轉(zhuǎn)而將大豆進(jìn)口作為融資工 具，通過(guò)資本運(yùn)作大舉低價(jià)拋售套現(xiàn)，而后再把這些現(xiàn)金投向民間高利借貸或房地產(chǎn)市場(chǎng)，利用信用證90天甚至180天的免息期賺取高額利息收入和人民幣升值 匯兌收益。該類套利套匯行為不僅虛增了進(jìn)口需求，使國(guó)內(nèi)供大于求，而且妨礙了國(guó)家對(duì)金融市場(chǎng)的調(diào)控，嚴(yán)重?cái)_亂了國(guó)內(nèi)金融環(huán)境的穩(wěn)定。
　　晨曦集團(tuán)董事長(zhǎng)邵仲毅承認(rèn)，在人民幣升值的時(shí)候，做進(jìn)口確實(shí)很舒服，匯率變化使得大宗貿(mào)易賺錢很容易。通過(guò)銀行融資平臺(tái)，賺匯率和利率差，確實(shí)賺了不少錢。但是今年第一季度下來(lái)，基本上是不虧不賺。在保本經(jīng)營(yíng)。
　　九三糧油集團(tuán)對(duì)外貿(mào)易相關(guān)負(fù)責(zé)人韓少杰對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，大小貿(mào)易商都來(lái)玩大豆貿(mào)易融資，對(duì)整個(gè)行業(yè)是不利的。這個(gè)行業(yè)的產(chǎn)能已經(jīng)過(guò)大，但每年需求 只有6000-7000萬(wàn)噸左右，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能已經(jīng)夠了，但是還在擴(kuò)建。外盤(pán)之所以這么漲，就是因?yàn)橹袊?guó)前期定美國(guó)豆子定的太踴躍了。
　　業(yè)內(nèi)分析人士表示，如果出現(xiàn)中國(guó)大豆貿(mào)易商集體違約，會(huì)導(dǎo)致比較嚴(yán)重的后果，國(guó)家對(duì)于這塊的監(jiān)管可能會(huì)加大力度，出現(xiàn)大面積違約，是個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件，對(duì) 于整個(gè)行業(yè)是不利的。而如果國(guó)內(nèi)進(jìn)口商信譽(yù)受到影響，國(guó)家對(duì)于融資的監(jiān)管如果嚴(yán)起來(lái)的話，大豆加工企業(yè)的日子就會(huì)更加難過(guò)。國(guó)內(nèi)油脂加工企業(yè)就要死掉一 批，導(dǎo)致更嚴(yán)重的后果。
　　面對(duì)日益艱難的市場(chǎng)環(huán)境。中國(guó)的大豆貿(mào)易商們還是期待政府能夠出手。晨曦集團(tuán)董事長(zhǎng)邵仲毅說(shuō)，希望國(guó)家能降低關(guān)稅。此外，中國(guó)大豆行業(yè)這么被動(dòng)很重要原因在于，大豆的定價(jià)權(quán)在美國(guó)芝加哥。建議商務(wù)部在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立大豆期貨市場(chǎng)，爭(zhēng)取到大豆定價(jià)權(quán)。
　　九三糧油集團(tuán)總經(jīng)理田仁禮認(rèn)為，應(yīng)該完善國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)，推動(dòng)主產(chǎn)區(qū)交割庫(kù)的增設(shè)。其次，設(shè)立中國(guó)大豆調(diào)控基金，以市場(chǎng)自發(fā)形成價(jià)格為主導(dǎo)，參照與玉米(2369, 3.00, 0.13%)、水稻種植比較效益主動(dòng)調(diào)節(jié)大豆期貨價(jià)格，防范市場(chǎng)過(guò)度投機(jī)。
　　田仁禮說(shuō)，雖然中國(guó)是全球最大的大豆進(jìn)口國(guó)，但卻毫無(wú)討價(jià)還價(jià)的權(quán)利。美國(guó)才是全球大豆名副其實(shí)的定價(jià)中心，美國(guó)農(nóng)業(yè)部定期發(fā)布的產(chǎn)量報(bào)告成為全球 大豆期貨價(jià)格運(yùn)行的風(fēng)向標(biāo)。然而，由于美國(guó)農(nóng)業(yè)部代表的是美國(guó)財(cái)團(tuán)的利益，他們一切信息都是為利益集團(tuán)服務(wù)的，所以常常暗中配合本國(guó)財(cái)團(tuán)設(shè)局掠奪他國(guó)財(cái) 富，中國(guó)便首當(dāng)其沖。
　　田仁禮還希望國(guó)家能限制壓榨產(chǎn)能擴(kuò)張，治理貿(mào)易融資亂象，重新核定大豆進(jìn)口資格，限制沒(méi)有加工背景的貿(mào)易企業(yè)進(jìn)口，整頓行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序。（選自新浪股吧）


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