今日豆粕市場分析09-02-24

崔若偉

【CBOT漲跌動因】CBOT5月大豆開盤874.5美分，高點881美分，低點865美分，收盤876美分，上漲12.75美分；CBOT5月玉米開盤365美分，高點366.5美分，低點358.5美分，收盤360.75美分，上漲1.75美分。

        *由于市場處于超賣，周一CBOT大豆期貨收高9-13美分，期價自前期低位處溫和技術性反彈。鑒于預報的降雨量適中，加之南美大豆正在灌漿末期，CBOT大豆期貨得到空頭回補頭寸的支撐。私人氣象機構調低南美阿根廷降雨預期，同時預計本周巴西產區(qū)降雨量增多，該因素幫助擴大漲勢。此外，商業(yè)買盤同樣對價格構成支撐。不過，上漲動能因周邊金融市場疲軟和周出口檢驗量下降而受到抑制。
受空頭回補頭寸及近期強勁出口銷售支撐，周一CBOT玉米期貨市場溫和收高。市場近期跌破350美分的表現(xiàn)有些過度，這引發(fā)周一空頭回補。美玉米出口銷售已連續(xù)5周強勁，加上周一韓國宣布再進口一批美玉米，提供市場需求面支撐。此外，玉米還受制于周邊谷物市場影響。后市玉米價格波動預計在350-375美分的新區(qū)間。
*預估投機基金日買入3000張大豆合約、2000張玉米合約，目前基金持有CBOT大豆期貨凈多單約為2.9萬張、玉米期貨凈多單約為1000張。

    【CBOT市場相關消息】
1、南美大豆產區(qū)天氣：近些天來，巴西北部產區(qū)的干燥天氣一直很適宜大豆作物收割，但本周降雨活動預期增加，對收割進度將構成威脅。巴西頭號大豆主產州馬托格羅索本周降雨量預計在2-4英寸。
2、周一盤中，美農業(yè)部公布了截至2月19日的一周出口檢驗報告。當周美國2008/09年度玉米出口檢驗量為2638.6萬蒲式耳，低于前周的3452.2萬蒲式耳。此前預估區(qū)間為2800-3500萬蒲式耳。當周美國2008/09年度大豆出口檢驗量為2749萬蒲式耳，遠低于上周的4855萬蒲式耳。此前預估區(qū)間為3300-4200萬蒲式耳。
    【大豆進出口動態(tài)】大豆恢復3%的進口關稅稅率。海關總署公布的初步數據顯示，中國1月進口305萬噸大豆。

    【進口大豆到港成本(元/噸)】2月24日，美國大豆(12月船期)3093，巴西大豆(12月船期)：3033。

    【大豆現(xiàn)貨收購價格(元/斤)】23日，產區(qū)油廠大豆收購價格穩(wěn)定：哈爾濱九三1.75，三棵1.76，明達1.75，集賢1.65，佳木斯1.71，樺川1.66，同江1.68，牡丹江1.75，海倫東源1.72。而港口方面由于到港大豆有所增加，豆粕價格持續(xù)走弱，港口大豆分銷價格小幅下跌30-50元/噸，大連港口3300，山東港口3350，成交清淡，港口庫存380萬噸，需求方持繼續(xù)觀望態(tài)度。

    【國內豆粕玉米現(xiàn)貨價格(元/噸)】23日，國內豆粕現(xiàn)貨價格繼續(xù)下跌30-130元/噸，豆粕現(xiàn)貨銷售較為清淡。國內玉米現(xiàn)貨價格總體穩(wěn)中有升，吉林14水新玉米收購價格上漲20-40元/噸，報1340-1360元/噸，30水玉米0.549-0.563元/斤，黑龍江收購價0.52-0.535元/斤，預計短期內玉米價格將平穩(wěn)趨勢。

    【國內油脂現(xiàn)貨價格(元/噸)】2月23日，國內油脂現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有降，現(xiàn)貨商挺價意愿有所動搖，終端市場成交較為緩慢。今日豆油現(xiàn)貨價格報價穩(wěn)中偏弱，國內一級油報價6900-7200元/噸，四級油報價在6400-7000元/噸，東北地區(qū)價格較為穩(wěn)定，南方地區(qū)價格有所下調，部分地區(qū)下調50元/噸，市場成交狀況一般，油廠繼續(xù)等待大豆價格回落，貿易豆主要交給國儲，終端零售商手中有部分豆油庫存，海運費價格繼續(xù)攀升，進口毛豆油分銷價穩(wěn)中偏弱，價格在6600-6650元/噸左右，貿易商入市心態(tài)謹慎，多以觀望為主。港口棕櫚油報價穩(wěn)中有降，內外盤現(xiàn)貨價差擴大。馬來西亞棕櫚油缺乏生物燃油題材支撐，價格震蕩回落。而國內現(xiàn)貨銷售并無變化，維持季節(jié)性疲軟，港口庫存量得到少量回補，進口價位在5180-5250元/噸之間。菜籽油價格穩(wěn)中偏弱，廠家報價混亂，價格表現(xiàn)堅挺，市場成交清淡，菜籽收購價格平穩(wěn)，目前國儲質量要求較高，大部分地區(qū)菜籽收購價格在2-2.3元/斤，出油34%-36%，出油38%-39%的菜籽達到2.2-2.5元/斤。

    【大豆基本面】產區(qū)黑龍江三批國儲收購收購數量為450萬噸，占全省產量一半以上。預計新豆種植前，產區(qū)大豆價格將保持平穩(wěn)。目前商品豆銷售不旺，豆粕價格大幅下挫，豆油銷售清淡。連豆、美豆震蕩下行。

    【連豆今日操作建議】周一CBOT大豆期貨收高9-13美分，期價自前期低位處溫和技術性反彈。預計今日連豆低開高走，沖高回落，建議909合約在3550-3600附近前期多單沖高減磅，不宜做空，內外盤背離的情況下，投資者觀望為宜。

    【連豆粕今日操作建議】周一美股、原油弱勢表現(xiàn)及美元大幅走高令CBOT大豆市場未能承接亞洲電子盤凌厲漲勢，美豆受空頭回補支撐小幅收高，CBOT 5月豆粕上漲6.1美元/短噸。國內豆類市場在內有支撐，外有壓力的背景下走勢仍強于外部市場。國內多數地區(qū)豆粕現(xiàn)貨價格仍在下滑，需求低迷導致市場接貨意愿明顯不足。預計今日連豆粕繼續(xù)寬幅振蕩，目前內外盤走勢分化，漲跌趨勢均缺乏持續(xù)性，市場可操作性不強，建議投資者保持振蕩偏弱思路，觀望為佳。

    【油脂今日操作建議】因上周超跌引發(fā)技術性買盤，周一CBOT豆油合約上漲，主力合約5月份上漲0.09美分/磅。預計今日連豆油低開震蕩，建議投資者長線少量多單離場觀望，日內短空操作。預計棕櫚油今日低開震蕩，建議投資者日內短空交易。菜籽油低開震蕩，建議投資者短空操作。

    【玉米今日操作建議】受空頭回補頭寸及近期強勁出口銷售支撐，周一CBOT玉米期貨市場溫和收高。5月玉米收盤360.75美分，上漲1.75美分。國內豆類品種繼續(xù)反彈走勢，加上農民惜售情緒增加導致現(xiàn)貨市場繼續(xù)趨強態(tài)勢，玉米期貨價格也保持強勢整理局面。目前東北地區(qū)現(xiàn)貨價格還將延續(xù)回升的勢頭，下游需求企業(yè)的庫存量不大，對后期走勢看漲的觀點開始增多，操作上，逢回調少量買入。

    【國內白糖現(xiàn)貨價格(元/噸)】昨日，廣西批發(fā)市場價格震蕩走高，廣西南寧在3240-3250元/噸漲40-50元/噸，柳州3250元/噸漲40-50元/噸，糖企報價在3250-3280元/噸部分廠家漲10和50元/噸，昆明3080-3100元/噸漲30元/噸，廣東3300-3350元/噸漲20-100元/噸， 成交清淡，銷區(qū)聯(lián)動上漲。

    【白糖今日操作建議】昨日，白糖期貨市場開盤高開后，日內大幅上行主力合約909一舉攻破本輪反彈高點3679上行至3684，從技術圖形來看3600成為了底部支撐，在持倉和交易繼續(xù)放大的情況下，不排除有909繼續(xù)探高的可能，多頭的下一個目標位置是3736點。中國白糖期貨的活躍狀況，資金的炒作仍為主因，近日警惕多頭技術回調和利潤兌現(xiàn)。關注3527點的技術支撐，若現(xiàn)貨和周邊不穩(wěn)下調，有日間回調的傾向，多單獲利減倉，多單止損3600。資金投機拉動的上揚，不宜盲目追高，注意現(xiàn)貨報價和持倉變化。

    【銅今日操作建議】周一基本金屬多數收跌，回吐稍早的漲幅，因歐洲和美國股市下跌，且美元兌歐元走高。美國股市下滑給基本金屬帶來壓力，此外，庫存不斷增加和需求仍無改善跡象等亦令市場承壓。倫敦三個月期銅報每噸3,231美元，盤中高點在3,305美元，上周五收報3,150美元。周一，LME銅庫存減少950噸,總存量544,650噸,仍接近逾五年高位。 中國海關周一公布的數據顯示,1月進口精煉銅180,490噸，環(huán)比減少14.7%。預計今日滬銅將出現(xiàn)回落，日內將守于26000上方，做空機會有限。建議：空單止損20日均線。價格破60日均線后追空。

    【黃金今日操作建議】COMEX黃金期貨周一溫和收跌，因股市下跌引發(fā)的逢低買盤幫助期金削減稍早因獲利了結而錄得的跌幅。紐約COMEX 4月期金合約收盤下跌7.20美元，至每盎司995美元。倫敦貴金屬黃金下午定盤價為每盎司985.75美元，上一交易日報989美元。避險買盤暫歇，但動力仍在。金價觸及1000美元后回調是正?，F(xiàn)象。建議逢低買進，止損980美元。

    【滬鋅今日操作建議】倫敦基本金屬一度跟隨國內反彈，不過股市 回吐漲幅導致金屬價格回落，倫敦期銅收報 3230美元，上漲2.54%，期鋁收報1287美元 ，下跌1.34%，期鋅收報1097美元，下跌 0.72%。國內價格受流動性和政策因素支撐 ，表現(xiàn)強于外盤，但是我們觀察到流動性的 支撐正在減弱，而股市的兩會行情有結束跡 象，國內金屬有補跌的可能性，建議鋁、鋅 空單繼續(xù)持有。

    【滬膠今日操作建議】昨日滬膠震蕩整理，主力905合約高開高走，收盤13,110元，較2月20日結算價上漲325元，持倉量較2月20日大幅減少至123,514手。滬膠在國內股市和商品市場的支撐下，激起了市場做多熱情，在加上國內收儲消息給天膠帶來利好。然而，滬膠后市將繼續(xù)被需求疲軟所主導，壓力也會更加明顯。操作上，建議合約907空單持有，止損20日均線，5月存在逼倉危險建議觀望，新空等待時機。

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行情不明，觀望為主?。。。。。。。?/td>