2010豬市將進入“雞肋”行情(轉(zhuǎn)）

bonderic · 發(fā)表于 2010-3-13 19:25:35

　　題外的話

　　自2007年開博以來，本老倌每年初都有一篇預(yù)測當年豬價走勢的博文，在07年《今后兩年豬價走勢之我見》中對豬市判斷是“今后兩年豬價將在高位運行”。08年的《零八豬市漫談》中是“疫病形勢不容樂觀，全年豬價呈馬鞍形（年頭年尾高、中間低），但養(yǎng)豬的別擔(dān)心豬賣不出去，消費者不用擔(dān)心買不到肉?！?9年《零九豬市很“A”股？》的判斷為“豬價振蕩走低，全年整個行業(yè)大幅虧損的幾率不大；管理到位、操作風(fēng)格靈活的養(yǎng)殖戶仍會盈利?！?。事實證明，在大的走勢上，本老倌可謂所言必中。

　　光陰似箭，不覺２１世紀的第一個十年的最后一個年頭匆匆到來，在新的一年，豬市又會演繹一些什么故事？

　　零九迭事

　　我們首先來看看０９年的豬市發(fā)生了些什么，以便從而判斷對２０１０年的豬市將要產(chǎn)生的影響。

　　一、兩大突發(fā)事件打亂了豬價正常走勢規(guī)律

　　2009全年豬市供求關(guān)系處于緊平衡狀態(tài)。按市場一般規(guī)律，這種狀況下豬價應(yīng)隨消費旺季和淡季而上下波動，季節(jié)性漲跌的空間約在百分之二十到三十之間。且養(yǎng)殖者應(yīng)有合理或偏低的利潤空間，按該年度成本狀況，即豬價應(yīng)在5.5到7元的范圍內(nèi)波動。

　　但三月的廣東瘦肉精事件和四月的H1N1事件，卻打亂了這一正常走勢。生豬價最低打至3.4--3.5，全年價格漲跌范圍擴大到百分之五十以上，雖然最低價延續(xù)的時間十分短暫，但也使養(yǎng)豬行業(yè)承受了近三個月的虧損期。

　　這兩大意外事件的后續(xù)影響主要有兩個方面：

　　第一是阻退了“全民養(yǎng)豬”這一壯觀景象的出現(xiàn)。我在《零九豬市很A股？》一文中判斷后市會繼續(xù)走低的理由中說到有三股勢力可能加入養(yǎng)豬大軍，一是金融危急被“趕回家鄉(xiāng)市革命”的農(nóng)民工一部分會加入養(yǎng)豬大軍。二是國際國內(nèi)金融資本、賺得盆滿缽滿的房地產(chǎn)業(yè)和其它行業(yè)老板們，為了在經(jīng)濟蕭條期為資金找出路或受近年養(yǎng)豬利潤誘惑，不少已介入或正在介入養(yǎng)豬行業(yè)，會壯大“豬軍”陣容。三是普通農(nóng)戶為解決吃肉問題，自養(yǎng)自食的部分會有所增加。

　　由于兩大突發(fā)事件把豬價逼入冰點，加之政府的四萬億救市計劃抑止了經(jīng)濟繼續(xù)下滑的勢頭，不但返鄉(xiāng)農(nóng)民工的養(yǎng)豬沖動被澆了冷水，其它強勢資金的介入也遭到了當頭一棒。自養(yǎng)自食的普通農(nóng)戶，也因肉價便宜，收入增加而放棄。

　　第二是讓盲目擴張的豬農(nóng)恢復(fù)了理智。07--08的“金豬年”，加之政府的扶持補貼政策，豬農(nóng)們斬獲頗豐。這就讓部分豬農(nóng)特別是本老倌所定義的“豬市大小非”們頭腦發(fā)熱，大有“天下者，豬農(nóng)之天下”之慨。

　　這一波不大不小的打擊，讓他們也明白了養(yǎng)豬也不是好玩的：原來政府的扶持不是對豬農(nóng)特別的垂青，只是為了平抑物價。豬價一跌，有的地方政府甚至有了落井下石之舉，如本老倌所在地，運輸檢疫費從歷年的小豬一元大豬三元，提高到小豬兩元大豬五元，提高幅度將近百分之一百，其它收費也有不同程度的提高。前兩年母豬補貼七月份就已到位，本年度母豬保險登記從十月份才剛開始。這樣就促使他們雄心勃勃的擴張計劃不得不擱淺。

　　二、“四大背離”蘊藏什么玄機？

　　本老倌在《零九豬市迷局亂象解析》一文中列舉了零九年豬市的四大背離現(xiàn)象，即：供需狀況與價格背離、育肥豬盈利與母豬補欄背離、南北成本差異與豬價背離、產(chǎn)銷地之間的價格背離。其產(chǎn)生背離的原因本老倌在該文中已做過淺析，在此不再贅述。這里只就將對2010年豬市走勢可能產(chǎn)生的影響做些推測。

　　供需狀況與豬價的背離：前文說到，今年豬價很大程度被突發(fā)事件所左右，供需狀況與豬價的背離，主要是人們消費能力與心理的影響。其中不排除08年下半年淘汰的母豬，所產(chǎn)最后一批小豬正好在09年二季度前后供應(yīng)市場的因素。與其說下半年價格的上漲，是因政府收儲政策的影響，還不如說是因新老交替青黃不接更為確切。而經(jīng)濟形勢的好轉(zhuǎn)，人們收入的增加對消費的拉動的助力作用更不可忽視。客觀地來說，二季度的虧損局面大大化解了2010年豬市崩盤的風(fēng)險：使原有豬農(nóng)更為謹慎，新增豬農(nóng)知難而退，散養(yǎng)戶回潮得以遏止。

　　肥育豬盈利收窄與母豬補欄積極性背離：這一問題其實是下面的一些因素造成的：一方面08年母豬的較大規(guī)模的淘汰，造成仔豬供應(yīng)減少以至價格堅挺。再就是新建規(guī)模豬埸很多是靠外購仔豬維持存欄，自繁比例過低。仔豬價格的居高不下，規(guī)模豬埸自然就有母豬補欄的需求。因此嚴格來說，母豬補欄實際上是規(guī)模豬埸的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的舉措。而散養(yǎng)農(nóng)戶飼養(yǎng)的母豬不但沒有增加的趨勢，甚至還在繼續(xù)減少。此消彼長，2010年母豬存欄應(yīng)該還在比較合理的范圍之內(nèi)。至于各地統(tǒng)計數(shù)據(jù)反應(yīng)母豬存欄的超飽和狀況其實是一種假象，因為這些數(shù)據(jù)沒有考慮到因母豬補貼政策而造成的虛報問題。所以2010年仔豬供應(yīng)隨著規(guī)模豬埸新增母豬的投產(chǎn)可能逐漸增量，但還不到足以出現(xiàn)豬多為患的程度。

　　南北成本差異與豬價背離：由于經(jīng)銷環(huán)節(jié)利益訴求和運輸成本的提高，南北養(yǎng)豬原料成本差異不可能縮小。但背離的后果是，北方09年養(yǎng)豬的較高盈利，對豬農(nóng)積極性的刺激性較之南方要強；加上因下半年疫病比南方復(fù)雜，更增加了豬農(nóng)對2010年豬價的想像空間。北方下半年的疫病使仔豬損失較大，加上慣性作用，將使豬價北高南低的局面在上半年繼續(xù)得以維持，而二季度后將會逐漸平衡，四季度有可能改變這一局面。

　　產(chǎn)銷地價格背離：生豬主產(chǎn)區(qū)和主銷區(qū)的價格背離現(xiàn)象，既有經(jīng)濟發(fā)展進程的因素，也有養(yǎng)豬從業(yè)者的實力因素以及成本變化因素，還有養(yǎng)豬格局變化的因素。這些因素在2010年都沒有發(fā)生較大變化的跡象：沿海出口加工型企業(yè)因世界金融危急的影響仍然難以消除，以消費和基礎(chǔ)建設(shè)拉動國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的模式，沿海工業(yè)區(qū)受益不比內(nèi)地更強。而這些老主銷區(qū)養(yǎng)豬從業(yè)者的實力和抗風(fēng)險能力仍然強于內(nèi)地，其成本與內(nèi)地接近的趨勢也不會改變，規(guī)模化水平仍然比內(nèi)地較高。因此，2010年傳統(tǒng)生豬主產(chǎn)區(qū)和主銷區(qū)差價縮小的局面不會出現(xiàn)根本性的改觀。

　　三、“散養(yǎng)”如何走向沒落？

　　從上世紀八十年代中期政府大力倡導(dǎo)的“專業(yè)戶”，到九十年代扶持的“養(yǎng)豬小區(qū)”，到近幾年大力補貼扶持規(guī)?；i埸，近三十年來政府一直在試圖引導(dǎo)養(yǎng)豬業(yè)走向集約化生產(chǎn)方式。由于中國農(nóng)業(yè)人口眾多，養(yǎng)豬一直是農(nóng)戶重要的收入來源，加之社會經(jīng)濟的落后狀況，養(yǎng)豬業(yè)在改變生產(chǎn)方式的道路上走得十分艱難。

　　生豬散養(yǎng)真正開始走向沒落的時點，應(yīng)該始于2006年的“豬災(zāi)”。發(fā)生這次“豬災(zāi)”的原因，我認為主要有兩個：一個是有些地方政府“要致富，多養(yǎng)豬”的偉大號召，甚至有些貧困地區(qū)的扶貧款，都以“造血”的名義，直接以母豬發(fā)放給扶貧對象，“全民養(yǎng)豬”營造了豬多為災(zāi)的基礎(chǔ)。始于2005年下半年的“高熱病”的大面積流行，造成了“密集式轟炸”的效果，讓部分豬農(nóng)特別是散養(yǎng)豬農(nóng)從此一蹶不振。

　　但是真正導(dǎo)致“散養(yǎng)”逐步淡出的原因，還是“比較效益”的問題。舉例八十年代中期，農(nóng)村手工業(yè)者和雇工的工資一般在每天2--2.5元，當時正常年份養(yǎng)一頭豬的利潤有40--80元，也就是說其利潤相當將近一個月工資。而現(xiàn)在農(nóng)村零工工資提高到每天60--100元以上，按正常年份每頭豬盈利200元計算，也就是兩到三天的工資，而且這一盈利空間還有繼續(xù)收窄的趨勢，這樣養(yǎng)豬在農(nóng)民家庭收入的比例中就失去了舉足輕重的地位。

　　市場環(huán)境也不利于散養(yǎng)農(nóng)戶，以賣豬為例，因各地實行集中屠宰，散戶賣豬一般要經(jīng)過經(jīng)紀人，經(jīng)紀人向收購人索取的費用一般是每頭三四十元以上。加上請人抓豬上車的費用、車輛運輸多支付的費用，這些費用最終都會轉(zhuǎn)嫁到散養(yǎng)農(nóng)戶頭上。成本方面，在不計算勞力成本的情況下，光飼料采購環(huán)節(jié)多付出的費用每頭豬粗略估計都會在三十元以上。因此，散戶一頭豬的實際利潤比規(guī)模埸要少八十到一百元。

　　一方面散養(yǎng)農(nóng)戶被漸漸逐出市場，一方面政府扶持規(guī)模養(yǎng)殖，但真正規(guī)模養(yǎng)殖的格局還遠遠沒有形成，更別說真正意義上的標準化養(yǎng)殖了。從目前大多數(shù)豬埸的規(guī)模、管理、技術(shù)、設(shè)備、經(jīng)濟實力等各個方面來看，現(xiàn)在的局面充其量算是“集中散養(yǎng)”格局為主，大多數(shù)地方政府確定補貼對象的做法實際上也在支持這種“集中散養(yǎng)”的模式。

　　本老倌在這里說這么多廢話，其實想表達一個意思，在很長一段時期內(nèi)，生豬產(chǎn)品的價格仍然會出現(xiàn)大幅波動起伏。目前的所謂規(guī)模養(yǎng)豬埸仍將有大批被淘汰，規(guī)?；B(yǎng)殖格局的形成任重而道遠。

　　2010年開始豬市將進入“雞肋”行情？

　　本老倌做為一個普通的養(yǎng)豬農(nóng)民，從業(yè)三十來年最大的感觸是，要準確判斷豬市走勢確非易事。大到國內(nèi)以至國際的經(jīng)濟環(huán)境，延伸到國民的收入水平即消費能力，豬市的本身市場規(guī)律，生豬養(yǎng)殖行業(yè)當年的狀況，豬肉代用品的生產(chǎn)供應(yīng)狀況，以至從業(yè)者的心態(tài)等等，無不對豬市的走勢造成影響。而各種突發(fā)事件，（災(zāi)害性氣候、食品安全事故、生豬疫病等）往往成為改變豬市方向的導(dǎo)火索。但突發(fā)因素的不可預(yù)測性，是造成誤判的主要原因，所以在討論2010年豬市走勢時，我們是把沒有重大突發(fā)性事件做為前提的。在這一前提下，2010年豬市究竟會怎么走？

　　一、今年的市埸定位：

　　在本文第一部分的討論中，說到2009年的突發(fā)事件只產(chǎn)生短期沖擊性的影響，并沒有即時改變豬市的大方向。這主要得益于09豬市供需的緊平衡狀況，即既沒有供過于求，也沒有供不應(yīng)求。但從長期看，卻延緩了本輪低谷期的發(fā)展進程。因為二季度的行業(yè)虧損局面阻斷了潛在的養(yǎng)豬大軍的參與沖動：“明星”養(yǎng)豬、開發(fā)商養(yǎng)豬、國際投行養(yǎng)豬，進入“圍城”的部分或知難而退，或適可而止。還在“圍城”之外躍躍欲試的或躊躇不前，或逃之夭夭；返鄉(xiāng)農(nóng)民的“創(chuàng)業(yè)”沖動也被澆涼水，散養(yǎng)回潮亦被遏止。洋洋大觀的“全民養(yǎng)豬”就這么偃旗息鼓。

　　但是，由于虧損局面為時短暫，原有豬農(nóng)前兩年實力大增、并沒有傷筋動骨，企望政府補貼的新增豬埸騎虎難下等原因，身處“圍城”的豬農(nóng)并沒有大量宰殺母豬，逃離“圍城”，因此根基倘存。

　　所以今年市場的供求狀況，應(yīng)當是“盈余性平衡”的局面。

　　二、“通漲”對中國豬市只是“隔靴搔癢”

　　為應(yīng)對世界金融危急，去年全世界都在增加流動性。從年初重量級精英言論判斷，今年國內(nèi)適度寬松的財政政策仍將維持。不管高層如何否認，我們從實際感受來說，“通漲”已不是預(yù)期。

　　07年金融危急前的一輪“通漲”，我們看到的情景是“通漲通漲，豬肉先漲”，哪么在這一輪“通漲”中，歷史還會重演嗎？本老倌認為是絕對不會。因為前一輪通漲正處06“豬災(zāi)”過后，物以稀為貴，而目前的狀況是市場供應(yīng)充盈。

　　再從中國經(jīng)濟的特色來看，是“計劃經(jīng)濟指導(dǎo)下的市場經(jīng)濟”，對農(nóng)產(chǎn)品的價格控制十分嚴格。因此，雖然糧食類價格受到壓制，繼續(xù)大幅上漲的概率不大，但是受國際大宗商品市場價格左右的魚粉、豆粕、化工產(chǎn)品價格的大幅上漲，卻會迫使飼料價格的上漲。而石油為國企壟斷，也會跟上甚至超過國際市場的上漲腳步，這就會讓飼料及生豬產(chǎn)品運輸成本大大增加。

　　從流動環(huán)節(jié)來看，由于社會工資水平的上漲，不管是飼料經(jīng)銷環(huán)節(jié)，還是豬肉營銷環(huán)節(jié)，都將擠壓處于最末端的生豬養(yǎng)殖環(huán)節(jié)；加之不管是真正的還是所謂的規(guī)模養(yǎng)殖，都有人工支出這一項目，所以養(yǎng)豬的成本大幅提高不可避免。

　　而中國的生豬產(chǎn)品卻走不出國際市場，一方面因標準化生產(chǎn)水平低，另一方面是產(chǎn)品加工技術(shù)限制，對于國際肉類產(chǎn)品的“通漲”只能望洋興嘆。

　　飼料等成本的上漲，按理能推高生豬產(chǎn)品價格的上漲，但09年下半年這一上漲因素已部分提前透支。

　　所以這一輪通漲對于豬市，充其量是“剪刀差”式的，即其它產(chǎn)品和物資大漲，豬價也只能小漲。

　　三、“產(chǎn)銷兩旺”不一定“皆大歡喜”

　　說到消費，就要說到錢的問題，也就是人們收入的問題。09業(yè)各行各業(yè)收入增加是不爭的事實。農(nóng)民收入增幅雖然是最小的，但糧食價格上漲，勞動力價格上漲也多少有些受益。09年如果有什么不漲的話，哪就是豬肉價格。

　　俗話說“窮吃肉，富吃蝦，社會精英吃王八”，說明豬肉是大眾食品。大眾收入增加，而豬肉又便宜，所以在2010年來看，“吃不起肉”的問題應(yīng)該已經(jīng)解決了，也就是說豬肉的消費能力不成問題。

　　所以今年豬農(nóng)擔(dān)心的問題不是賣不出去的問題，而是比較效益繼續(xù)下降的問題。也就是說，2010年生豬的絕對價格不可能降到歷史最低點，但利潤空間會進一步收窄。

　　四、2010年豬市走勢

　　綜合前面的分析，我們基本上能夠給2010年的豬市畫一幅走勢圖。

　　1.2010上價格波動幅度比09年要小。原因是08年下半年母豬高存欄延續(xù)下來的仔豬較多，導(dǎo)致09年上半年出欄供應(yīng)數(shù)增加。加上因春節(jié)期前豬價高位，農(nóng)戶散養(yǎng)數(shù)量比09年下半年要多，農(nóng)民家庭肉制品儲存量大。而瘦肉精中毒事件和H1N1命名事件成了打壓豬價的重磅炸彈。

　　而2009年下半年豬價走勢較平穩(wěn)，散養(yǎng)農(nóng)戶退出養(yǎng)豬市場，春節(jié)前肉制品儲藏量會有所降低。09年種豬埸雖然后備母豬貨緊價高，但補欄多為規(guī)模埸調(diào)整養(yǎng)殖結(jié)構(gòu)。由于散養(yǎng)農(nóng)戶補欄多為土雜豬，這一部分補欄減少，母豬總量增加不多。二季度的虧損也延緩了母豬補欄進程，北方疫病對仔豬亦造成部分損失。所以09年留存的小豬對2010年上半年的沖擊力減弱。

　　當然春節(jié)過后，由于豬肉消費淡季到來，豬價必然會下跌。而且下半年豬價也不會比09年下半年更樂觀，甚至因上年補欄的母豬陸續(xù)投產(chǎn)，下半年出欄增加，2010年下半年豬價可能會更不樂觀。

　　2.上半年仔豬價仍將堅挺。09年下半年養(yǎng)豬仍有微利，多數(shù)豬農(nóng)不會迅速退出市埸，會采取觀望維持態(tài)度。規(guī)模豬埸自繁仔豬倘不能完全自給，而供給這些豬埸的仔豬多數(shù)來自散養(yǎng)，散養(yǎng)的沒落使這一部分仔豬供應(yīng)量減少。養(yǎng)豬扶持補貼政策繼續(xù)實施，而不少地方政府把這部分資金用于扶持新增新擴豬埸，這部分豬埸一般在一季度末檢查驗收，所以被迫補欄需要的仔豬量大。而且09年下半年補欄的母豬多數(shù)倘未投產(chǎn)，使供需矛盾更為突出。

　　3.中小規(guī)模豬埸將產(chǎn)生分化?！巴q”難救豬市，利潤空間收窄，養(yǎng)殖成本提高，比較效益降低，2010年養(yǎng)豬將更為艱難。部分經(jīng)營管理水平不高，技術(shù)力量薄弱的豬埸將進入虧損狀態(tài)。而往往這一部分豬埸大多數(shù)是沖著政府補貼而興起的，一旦政府補貼力度減弱，將使他們維持更為艱難。而且這一部分豬埸有的是合伙經(jīng)營（其中甚至有政府畜牧部門人員的“干股”），資金實力也不是都很雄厚。在慘淡的豬市環(huán)境下，將有部分豬埸逐漸退出這個行業(yè)。

　　而各方面實力較雄厚的豬埸，或有多年養(yǎng)殖經(jīng)驗的老豬農(nóng)，將采取觀望態(tài)度。在適度規(guī)模加強管理的同時，隨時捕捉機會，進行布局。

　　結(jié)論：2010年豬市將進入“食之無肉，棄之有味”的“雞肋行情”，若無意外事件做導(dǎo)火索，這一行情可能延續(xù)兩年左右。

　　老豬倌

　　2010年1月6日

　?。òl(fā)表于《今日畜牧畜醫(yī)》雜志2010年第二期）

　　原文網(wǎng)址：http://blog.sina.com.cn/s/blog_4d0cad4f0100fu3g.html

　　這個邵陽老豬倌對于每年豬價的分析都相當有見地，有深度。